每周一谈
每周一谈：光伏建设节奏扮演下半年最大变量
2019年全年光伏项目建设各个时间段节奏并不一致，国内项目建设主要分为以下几个主要阶段：
1~6月：主要是2018年存量项目以及分布式项目的建设。2019h1共完成光伏装机11.4gw，其中集中式电站6.82gw，占比59.8%，分布式4.58gw，占比40.2%。由于4月30日光伏补贴政策才正式发布，并且在5月底、6月底要上报平价项目、竞价项目名单，所以上半年装机量未反应2019年的政策影响。
7~8月：处于光伏国内项目建设的低潮期。6月、7月光伏平价、竞价项目分别发布项目名单，至此今年行业总体建设目标得以确定。由于7、8月处于项目确认及前期准备阶段，实质性建设及大规模采购并未开始，所以市场需求较弱，光伏产品价格也出现下滑，尤其单晶perc电池片由于产能释放正好与国内需求低潮期重合，造成价格大幅下滑超20%。
9~12月：国内光伏建设高峰期将至。今年平价、竞价项目确定年内需并网规模分别为4.5gw、22.8gw，并且近90%的项目目标投产时间都是今年12月底。投产目标的集中，势必造成项目的集中开工建设，由于光伏电站施工工期一般为3个月左右，9月起大部分项目将开工建设，对于光伏产品需求拉动极强，带动行业整体需求迅速反弹。
当前时点的光伏行业，处于政策已经非常清晰、海外市场上半年高增长期已过、全年项目规模已确定的状态，下半年最大变量，将是项目的建设节奏，这将直接影响光伏产品的价格何时因需求复苏实现反弹，所以我们对光伏电站的典型建设工期进行分析。
由于光伏发电以静止设备为主，几乎没有转动设备，所以施工难度低于核电、火电、风电等其他发电方式，施工工期也能压缩较短，国内大部分项目均能在3个月内完成现场施工，同核电、火电、风电的典型施工工期60个月、36个月、6个月（海上风电24个月）相比，具有非常大的优势。因而光伏项目在项目确认后，能够快速实现建设并投产，对装机规模做出贡献。
根据我们完成的光伏项目建设计划，项目合同签订后，前期工作主要是组件、汇流箱、逆变器的采购，采购供货周期1~2个月，还有电站的设计工作，包括初步设计以及施工图详细设计。现场开工后，施工工期在2个月左右，在验收通过后，项目建设将全部完成。
我们认为，下半年光伏项目建设进度对产业链有着非常大的影响，当前项目需求的回暖，对产品价格给予了非常有力的支撑。在12月底投产的要求下，近期国内光伏项目建设显著加速，国家电投旗下中电国际辽宁朝阳500mw光伏平价项目于8月20日公布招标结果，开启了光伏近期招投标高潮。
在市场需求回暖的带动下，前期价格超跌的perc电池片价格已逐步企稳，预期将恢复到1元/w以上。硅料、硅片环节因为2019年产能扩张较少，价格支撑力度最大。下半年集中建设的竞价、平价项目确定性强，并且由于补贴占比低或不需补贴，补贴额对irr扰动较小，收入来自于电网每月结算电价，参与此类项目开发收益率有保障，利好获得大量项目的公司。推荐阳光电源（竞价和平价项目进入高峰）、通威股份（电池片价格将反弹、硅料价格有支撑）、隆基股份（硅片需求旺盛、新品组件发布）。
投资摘要
1
市场回顾
上周电力设备板块上涨5.1%，相对沪深300指数落后2.13个百分点。从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备行业上周涨幅在中信29个板块中位列第2位，总体表现位于上游。从估值来看，电力设备行业当前36.73倍，处于历史中位。
从子板块方面来看，锂电池板块(+2.50%)，一次设备板块(+2.51%)，核电板块(+3.73%)，二次设备板块(+4.15%)，风电板块(+4.36%)，光伏板块(+6.34%)。
股价跌幅前五名：藏格控股、科力尔、好利来、寒锐钴业、森源电气
股价涨幅前五名：九鼎新材、兆新股份、科陆电子、新纶科技、阳光电源
2
行业热点
新能源车：工信部称将支持有条件的地方建立燃油车禁行区试点
风电：我国首部海上风电国家标准发布。
光伏：光热示范项目上网电价征求意见，2020年1月后并网投运示范项目或定电价为1.12元/kwh。
3
投资策略及重点推荐
新能源车：2019年7月我国新能源汽车销量8万辆，同比减少4.7%。由于电池价格承压，性价比更优的中低端电池显示竞争力。目前三元、磷酸铁锂电池价格稳定。上游钴类原材料价格上涨，氢氧化锂价格下跌1.62%，四氧化三钴价格上涨10.22%，三元前驱体523价格上涨4.11%，622上涨7.02%，中游：三元圆柱电解液价格下跌0.43%，磷酸铁锂电解液价格上涨2.24%，其它正极材料、负极、隔膜价格稳定。看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势，推荐当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏：本周光伏产业链整体价格稳定。硅料、硅片价格稳定。电池：进口单晶perc电池片价格下跌1.6%，进口多晶-金刚线电池片价格下跌0.9%。组件：310w单晶perc组件价格下跌0.4%，其余组件价格稳定。我们看好高品质硅料、单晶替代、高效电池片趋势，推荐单晶硅料和perc电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电：平价上网政策文件出台，加速光伏、风电行业向平价迈进。风电竞争配置正在不断推进，竞争配置办法中，电价降幅好于预期。我们认为由于上下游显著好转，中游盈利能力将修复，看好风机制造商龙头金风科技、海上风电运营商福能股份。
电网投资：电网投资逆周期属性已被市场重视，2019年逆周期操作将是稳步经济的重要推手，电力投资具备发展空间，我们看好电网自动化龙头国电南瑞、将注入国网信息通信业务资产的岷江水电。
储能：政策引导利用峰谷电价差、辅助服务补偿获得收益，电池梯级回收利用将更受重视。我们看好废旧电池回收行业龙头南都电源。
4
投资组合
隆基股份、金风科技、璞泰来、汇川技术、欣旺达各20%。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下跌超预期；核电项目审批不达预期。
报告正文
1
上周行业热点
我国首部海上风电国家标准发布。日前，由中国能建规划设计集团广东院主编的国家标准《海上风力发电场设计标准》（gb/t 51308-2019）由中国计划出版社出版发行，并将于2019年10月1日起实施。作为首部海上风力发电场国家标准，达到了国际先进水平，并填补了我国海上风力发电场设计标准的空白。该标准共分18章，主要技术内容包括基础资料，风能资源，电力系统，总体设计，风电机组选型、布置及发电量计算，电气，建筑与结构，给排水，供暖、通风和空气调节，辅助及附属设施，施工组织设计，消防与救生，信息系统，环境保护与水土保持，劳动安全与工业卫生等方面。
工信部：将支持有条件的地方建立燃油车禁行区试点。日前，工信部发布了对《关于研究制定禁售燃油车时间表加快建设汽车强国的建议》的答复。工信部回复称，“我部正会同发展改革委等相关部门，结合技术发展进程及产业发展实际，对禁售传统燃油汽车等有关问题进行研究，我国将支持有条件的地方建立燃油汽车禁行区试点，在取得成功的基础上，统筹研究制定燃油汽车退出时间表。”另外，工信部还指出，下一步工信部将抓紧研究制定《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，积极发挥规划的引领作用，推动我国新能源汽车产业实现高质量发展。
光热示范项目上网电价征求意见，2020年1月后并网投运示范项目或定电价为1.12元/kwh。8月19日上午，国家发改委价格司召集首批光热示范项目部分业主单位代表召开座谈会，研讨延期示范项目上网电价政策。据此前信息，首批光热示范项目的延期电价政策可能被确定为自2019年1月1日并网投运的示范项目享受电价1.14元/kwh，自2020年1月1日并网投运的示范项目享受电价1.12元/kwh，在2021年底前并网投运的示范项目享受电价1.10元/kwh。但从座谈会的情况来看，这一政策继续向好的方向变化是有可能的。
2
投资策略及重点推荐
新能源车：2019年新能源车补贴政策已经发布，整体补贴退坡幅度超过50%，2020年补贴将全部退完。在退坡路径已经明确情况下，如何降本以保持盈利能力是行业首要问题。由于电池价格承压，性价比更优的中低端电池将显示竞争力。2019年7月我国新能源汽车销量8万辆，同比减少4.7%。目前三元、磷酸铁锂电池价格稳定。上游：电解钴价格上涨4.15%，钴粉价格上涨9.87%，氢氧化锂价格下跌1.62%，硫酸钴价格上涨9.11%，四氧化三钴价格上涨10.22%，三元前驱体523价格上涨4.11%，622上涨7.02%，中游：三元圆柱电解液价格下跌0.43%，磷酸铁锂电解液价格上涨2.24%，钴酸锂价格下跌3.3%，其它正极材料、负极、隔膜价格稳定。看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势，推荐当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏：本周光伏产业链整体价格稳定。硅料、硅片价格稳定。电池：进口单晶perc电池片价格下跌1.6%，进口双面单晶perc电池片价格下跌1.6%，进口多晶-金刚线电池片价格下跌0.9%。组件：进口310w单晶perc组件价格下跌0.4%，国产310w单晶perc组件价格下跌0.4%，其余组件价格稳定。整体而言，2019年国内预计装机量40-50gw，全球装机有望突破110gw。我们看好高品质硅料、单晶替代、高效电池片趋势，推荐单晶硅料和perc电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电：平价上网政策文件出台，加速光伏、风电行业向平价迈进。国家发改委正式敲定风电上网电价政策，推动风电行业健康可持续发展。风电竞争配置正在不断推进，竞争配置办法中，电价降幅好于预期，主旨是引导行业向高质量发展。已核准未建的风电机组规模超37gw，2019-20年将是抢装高峰，未来风电发展重心将呈现：海上风电+重回三北。我们认为由于上下游显著好转，中游盈利能力将修复，看好风机制造商龙头金风科技、海上风电运营商福能股份。
电网投资：国网召开“泛在电力物联网建设工作部署会议”，提出到2021年初步建成泛在电力物联网，到2024年建成泛在电力物联网，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联管理，国网信通产业集团将作为实现目标的重要力量。2019年国家电网第一批招标结果出炉，总招标金额275亿。电网投资逆周期属性已被市场重视，2019年逆周期操作将是稳步经济的重要推手，电力投资具备发展空间，我们看好电网自动化龙头国电南瑞、将注入国网信息通信业务资产的岷江水电。
核电：全国目前投入商业运行的核电机组共计47台，装机容量4873万千瓦；在建的核电机组共计10台；筹备中的核电机组共计15台，装机容量1660万千瓦。2020年装机达到5103万千瓦。2019年“华龙一号”4台机组及2台cap1400机组核准开工，将带动中游设备制造及施工环节业绩大幅增长。继田湾核电站7、8号机组之后，中国核电与俄罗斯原子能建设出口股份有限公司签订《徐大堡核电站3、4号机组总合同》，合同金额为17.02亿美元。看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
电力供需：2019年1-7月，全国全社会用电量4.07万亿千瓦时、同比增长4.6%。非化石能源发电量快速增长，其中火电(+0.1%)、风电(+9.18%)、水电(+10.7%)、光伏(+12.1%)、核电(+22.2%)。需求侧稳定增长，供给侧呈现清洁高效化趋势，我们看好固定成本为主、边际成本几乎为零的核电、风电运营企业，推荐中国核电、福能股份。
配额制：5月15日，国家能源局正式发布《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，配额制文件终于落地。我们认为风电和光伏发电企业将因配额制推进获得利好，因为：1、配额制实施将由绿证交易分担补贴，新能源企业现金流将改善；2、明确各省配额指标，未完成需缴纳配额补偿金，从制度上保证新能源消纳。
储能：政策引导利用峰谷电价差、辅助服务补偿获得收益，电池梯级回收利用将更受重视。我们看好废旧电池回收行业龙头南都电源。
我们本周推荐投资组合如下：
3
市场回顾
截止8月23日收盘，上周电力设备板块上涨5.1%，同期沪深300指数上涨2.97%，电力设备行业相对沪深300指数领先2.13个百分点。
从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备行业上周涨幅在中信29个板块中位列第2位，总体表现位于上游。
从估值来看，电力设备行业整体近期较平稳，当前处于历史中位，36.73倍水平。
从子板块方面来看，锂电池板块上涨2.50%，一次设备板块上涨2.51%，核电板块上涨3.73%，二次设备板块上涨4.15%，风电板块上涨4.36%，光伏板块上涨6.34%。
股价跌幅前五名分别为藏格控股、科力尔、好利来、寒锐钴业、森源电气
股价涨幅前五名分别为九鼎新材、兆新股份、科陆电子、新纶科技、阳光电源
4
行业数据
5
电力供需
5.1 全社会用电量增长强劲
2019年1-7月，全社会用电量累计40652亿千瓦时，同比增长4.6%，增速比上年同期下降4.4pct。7月份，全国全社会用电量6672亿千瓦时，同比增长2.7%，增速比上年同期下降4.1pct。其中第一产业用电增速稳中有升。
第一产业用电量421亿千瓦时，同比增长5.2%。
第二产业用电量27712亿千瓦时，同比增长2.8%。
第三产业用电量6668亿千瓦时，同比增长9.1%。
城乡居民生活用电量5851亿千瓦时，同比增长8.8%。
分省份看，1-6月份，除甘肃和青海外，全国各省份全社会用电量均实现正增长。其中，全社会用电量增速高于全国平均水平（5.0%）的省份有14个，依次为：西藏（16.6%）、内蒙古（12.1%）、广西（10.9%）、海南（9.9%）、四川（9.3%）、新疆（9.2%）、湖北（8.8%）、安徽（8.8%）、山西（7.6%）、江西（7.5%）、河北（7.1%）、贵州（6.9%）、云南（6.7%）、湖南（6.5%）。
5.2 新能源发电增速领先
2019年1-7月，全国发电量40301亿千瓦时，同比增长3.3%，增速比上年同期回落5.0个百分点。从各种发电方式发电量来看：
火电发电量29089亿千瓦时，同比增长0.1％，增速同比回落7.2pct。
风电发电量2379亿千瓦时，同比增长9.18%，增速同比回落18.7 pct。
水电发电量6514亿千瓦时，同比增长10.7％，增速同比提高7.2 pct。
核电发电量1913亿千瓦时，同比增长22.2%，增速同比提高9.3 pct。
5.3 存量机组利用率提升仍是主题
从发电利用小时数来看，2019年1-6月份，全国发电设备累计平均利用小时1834小时，比上年同期降低24小时。各种发电方式除光伏和水电外均有降低趋势。
全国光伏发电设备平均利用小时650小时，比上年同期增加13小时。
全国并网风电设备平均利用小时1133小时，比上年同期降低10小时。
全国水电设备平均利用小时为1674小时，比上年同期增加169小时。
全国火电设备平均利用小时为2066小时，比上年同期降低60小时。
全国核电设备平均利用小时3429小时，比上年同期降低119小时。
5.4 市场化电量交易不断扩大
2019年1-7月，全国全社会用电量累计40652亿千瓦时，同比增长4.6%（来源于中电联行业统计数据）。
2019年1-7月全国电力市场交易电量（含发电权交易电量）合计为13964.6亿千瓦时（来源于中电联电力交易信息共享平台数据，以下同），市场交易电量占全社会用电量比重（即全社会用电量市场化率）为34.4%。其中，省内市场交易电量合计11199.6亿千瓦时，占全国市场交易电量的80.2%，省间（含跨区）市场交易电量合计2764.9亿千瓦时，占全国市场交易电量的19.8%。
5.4.1 分省数据排行
2019年1-7月市场交易电量占全社会用电量比重排序前三名：云南、青海、内蒙古蒙西地区，分别为61.5%、49.7%和49.3%。
电力市场交易电量规模排序前三名：江苏1729亿千瓦时、广东1064.2亿千瓦时和山东868.9亿千瓦时。
外受电市场交易电量排序前三名：浙江207亿千瓦时、辽宁106亿千瓦时、和冀北74亿千瓦时。
5.4.2 煤电电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团煤电机组上网电量6017亿千瓦时，占其合计上网电量的68.8%。
市场交易电量2553亿千瓦时，煤电上网电量市场化率为42.4%。
煤电上网电量平均电价（计划与市场电量加权平均电价，以下同）为0.3668元/千瓦时，市场交易（含跨区跨省市场交易）平均电价为0.3406元/千瓦时，市场交易平均电价较上年同期提高0.0099元/千瓦时。
分省来看，大型发电集团煤电上网电量市场化率超过40%的省区共有14个，其中，市场化率最高的是广西，达到了100%，甘肃、江苏、广东、蒙西、青海、湖南、山西、山东等8个省区的煤电市场化率超过了50%，福建、河南、宁夏、新疆、安徽等5个省区的煤电市场化率超过了40%。
从分省煤电交易价格来看，与标杆电价比较降幅超过0.1元/千瓦时的省份是云南省，其市场交易平均电价分别为0.1852元/千瓦时与标杆电价相比降幅为0.1506元/千瓦时。其次，降幅超过0.05元/千瓦时的省区有青海、广东、陕西和贵州，其交易平均电价分别为0.2429元/千瓦时、0.3889元/千瓦时、0.2916元/千瓦时、0.2935元/千瓦时。
2019年1季度，大型发电集团煤电市场交易平均电价为0.3406元/千瓦时，较去年同期提高0.0099元/千瓦时。自2017年4季度以来，煤电市场交易平均电价已连续六个季度保持上涨。
5.4.3 气电电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团气电机组累计上网电量194亿千瓦时，占其总上网电量的2.2%。
大型发电集团气电机组参与市场交易的省区仅有广东省，2019年1季度，广东省气电上网电量市场化率达到59.3%，市场交易电量为32亿千瓦时，平均交易电价为0.6056元/千瓦时。
5.4.4 水电电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团水电机组上网电量1232亿千瓦时，占其合计上网电量的14.1%。
水电市场交易电量242亿千瓦时，水电上网电量市场化率达到19.7%；市场交易平均电价为0.2289元/千瓦时，较上年同期降低0.0055元/千瓦时。
5.4.5 风电电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团风电机组累计上网电量497亿千瓦时，占其合计上网电量的5.7%。
风电市场交易电量120亿千瓦时，风电上网电量市场化率为24.1%，其中跨区跨省交易电量约51亿千瓦时，占风电市场交易电量的比重为42.3%。
2019年1季度，大型发电集团风电市场交易电量规模较大的省区分别是云南（32.4亿千瓦时）、新疆（15.2亿千瓦时）、蒙西（14.3亿千瓦时）和甘肃（13.5亿千瓦时）。
风电上网电量市场化率超过40%的省区分别是青海（90%）、云南（79.9%）、宁夏（50.3%）和甘肃（49.6%），其平均交易电价（含跨省跨区送出交易电量电价）分别为0.5267元/千瓦时、0.5265元/千瓦时、0.5729元/千瓦时和0.3834元/千瓦时。
5.4.6 光伏电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团光伏发电累计上网电量87亿千瓦时，占其合计上网电量的1%。
市场交易电量28亿千瓦时，光伏发电上网电量市场化率为32%，其中跨区跨省交易电量5.9亿千瓦时，占光伏发电市场交易电量的比重为21.4%。
大型发电集团中光伏发电市场交易电量规模较大的省区分别是青海（16.9亿千瓦时）、新疆（3.8亿千瓦时）、云南（2.7亿千瓦时）和甘肃（2.1亿千瓦时）。
平均交易电价（含跨省跨区外送交易）分别为0.8443元/千瓦时、0.7332元/千瓦时、0.7218元/千瓦时和0.7942元/千瓦时。光伏发电上网电量市场化率超过40%的省区分别为云南（98.5%）、青海（90.5%）、新疆（51%）、甘肃（49.2%）和宁夏（43.5%）。
5.4.7 核电电力市场交易情况
2019年1季度，大型发电集团核电发电累计上网电量717亿千瓦时，占其合计上网电量的8.2%。
市场交易电量132亿千瓦时，核电上网电量市场化率为18.4%，其中跨区跨省交易电量29亿千瓦时。
大型发电集团核电参与市场交易的省区共有五个，其中市场交易电量规模较大的省区分别是福建（73.2亿千瓦时）、广西（36.5亿千瓦时）、江苏（13.4亿千瓦时）、辽宁（7.7千瓦时）和浙江（1.2亿千瓦时）。
平均交易电价（含跨省跨区送出交易）分别为0.3329元/千瓦时、0.3499元/千瓦时、0.3583元/千瓦时、0.2743元/千瓦时和0.3821元/千瓦时。
5.4.8 发电权交易
大型发电集团中6家企业的发电权交易电量（按照受让电量的结算口径统计）为493亿千瓦时，占其市场交易电量比重为3.6%。
交易平均价格为0.3051元/千瓦时。
6家企业在大部分省区都开展了发电权交易，发电权交易电量最多的省份为广东76.5亿千瓦时和安徽32.4亿千瓦时。
6
新能源车产销量
2019年1-7月份，新能源汽车产量完成为70.1万辆，同比增长39.1%。
1月，新能源汽车产量为9.1万辆，同比增长124.3%。其中纯电动乘用车6.7万辆，插电式混合动力乘用车2.4万辆。
2月，新能源汽车产量为5.9万辆，同比增长50.4%。其中纯电动乘用车4.4万辆，插电式混合动力乘用车1.5万辆。
3月，新能源汽车产量为12.8万辆，同比增长88.6%。其中纯电动乘用车10.0万辆，插电式混合动力乘用车2.8万辆。
4月，新能源汽车产量为10.16万辆，同比增长25.03%。其中纯电动乘用车8.19万辆，插电式混合动力汽车1.97万辆。
5月，新能源汽车产量为11.2万辆，同比增长16.9%。其中纯电动乘用车9.4万辆，插电式混合动力汽车1.8万辆。
6月，新能源汽车产量为13.4万辆，同比增长56.3%。其中纯电动乘用车10.1万辆，插电式混合动力汽车1.9万辆。
7月，新能源汽车产量为8.4万辆，同比减少6.9%。其中纯电动乘用车5.1万辆，插电式混合动力汽车1.9万辆。
2019年1-7月，新能源汽车销量为69.9万辆，同比增长40.9 %。
1月，新能源汽车销量9.6万辆，同比增长149.5%，其中纯电动乘用车7.5万辆，插电式混合动力乘用车2.1万辆。
2月，新能源汽车销量5.3万辆，同比增长53.9%，其中纯电动乘用车4万辆，插电式混合动力乘用车1.3万辆。
3月，新能源汽车销量12.6万辆，同比增长85.9%，其中纯电动乘用车9.6万辆，插电式混合动力乘用车3.0万辆。
4月，新能源汽车销量9.68万辆，同比增长18.15%，其中纯电动乘用车7.1万辆，插电式混合动力乘用车2.58万辆。
5月，新能源汽车销量10.4万辆，同比增长1.8%，其中纯电动乘用车8.3万辆，插电式混合动力乘用车2.1万辆。
6月，新能源汽车销量15.2万辆，同比增长80.0%。其中纯电动乘用车11.5万辆，插电式混合动力乘用车2.2万辆。
7月，新能源汽车销量8万辆，同比减少4.7%。其中纯电动乘用车4.8万辆，插电式混合动力乘用车1.9万辆。
7
行业新闻
7.1 新能源汽车
工信部：将支持有条件的地方建立燃油车禁行区试点。日前，工信部发布了对《关于研究制定禁售燃油车时间表加快建设汽车强国的建议》的答复。工信部回复称，“我部正会同发展改革委等相关部门，结合技术发展进程及产业发展实际，对禁售传统燃油汽车等有关问题进行研究，我国将支持有条件的地方建立燃油汽车禁行区试点，在取得成功的基础上，统筹研究制定燃油汽车退出时间表。”另外，工信部还指出，下一步工信部将抓紧研究制定《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，积极发挥规划的引领作用，推动我国新能源汽车产业实现高质量发展。
新能源车3个月内发生79起自燃事故，其中乘用车高达65%。根据近日新能源汽车国家大数据联盟发布的《新能源汽车国家监管平台大数据安全监管成果报告》显示，自今年5月起，新能源汽车国家监管平台共发现79起安全事故，涉及车辆96辆。在已查明起火时车辆状态中，41%的车辆处在行驶状态、40%的车辆处在静置状态、19%的车辆处在充电状态。该《报告》显示，在79起安全事故中，乘用车事故车辆比例最大，高达65%;专用车占比28%;客车占比7%。从动力电池类型看，事故车辆使用三元锂离子电池高达86%、使用磷酸铁锂电池占7%，另有7%电池类型不确定。
谷歌旗下自动驾驶公司waymo开源部分自动驾驶数据集。谷歌母公司alphabet旗下自动驾驶公司waymo 21日对外宣布，将对外开放部分其自动驾驶相关数据。waymo表示，这些开源的数据集包含1000段自动驾驶路径，每一段包含20秒的不间断自动驾驶视频，这20秒视频中由waymo的传感器采集的包含2万帧高分辨率的画面，可以被从事自动驾驶相关的研究人员开发跟踪与预测驾驶行为的模型。
7.2 光伏
西藏申报首批光储示范项目，总规模1.12gwh。近日西藏开启了首批光伏储能示范项目征集通知，通知指出根据储能行动计划，为增加西藏电力系统备用容量，促进光伏消纳，依据目前光伏电站布局及消纳情况，将优先支持拉萨、日喀则、昌都已建成光伏电站侧建设储能系统，规模不超过200mw/1gwh，同时鼓励在阿里地区建设20mw光伏+120mwh储能项目，至此该文件公布的总储能规模达1.12gwh。
2020年1月并网投运示范项目1.12元，光热示范项目上网电价征求意见。8月19日上午，国家发改委价格司召集首批光热示范项目部分业主单位代表召开座谈会，研讨延期示范项目上网电价政策。据此前信息，首批光热示范项目的延期电价政策可能被确定为自2019年1月1日并网投运的示范项目享受电价1.14元/kwh，自2020年1月1日并网投运的示范项目享受电价1.12元/kwh，在2021年底前并网投运的示范项目享受电价1.10元/kwh。但从座谈会的情况来看，这一政策继续向好的方向变化是有可能的。
2019年上半年光伏发电建设运行情况，累计装机18559万千瓦。8月23日，国家能源局公布我国2019年上半年光伏发电建设运行情况，截至2019年6月底，全国光伏发电累计装机18559万千瓦，同比增长20%，新增1140万千瓦。其中，集中式光伏发电装机13058万千瓦，同比增长16%，新增682万千瓦;分布式光伏发电装机5502万千瓦，同比增长31%，新增458万千瓦。
wto将成立中美光伏贸易争端小组。8月15日wto世界贸易组织同意中国的要求，成立贸易争端小组裁定美国对光伏组件的关税政策是否违反国际贸易规则。之前wto裁决美国对华双反违规，如果能成立中美光伏贸易争端小组，中方完全有理由要求美方由于对华光伏等双反而对中方造成的损失索赔。
新疆石河子市出台清洁能源替代攻坚行动方案，2020年底建成7gw光伏发电。近日，石河子市出台清洁能源替代攻坚行动方案。提出到2020年底建成7gw光伏发电，清洁能源电力装机规模占比由4.26%调整至51.89%，清洁能源发电量占比由1.81%调整至25.74%。
7.3 风电
我国首部海上风电国家标准发布。日前，由中国能建规划设计集团广东院主编的国家标准《海上风力发电场设计标准》（gb/t 51308-2019）由中国计划出版社出版发行，并将于2019年10月1日起实施。作为首部海上风力发电场国家标准，达到了国际先进水平，并填补了我国海上风力发电场设计标准的空白。该标准共分18章，主要技术内容包括基础资料，风能资源，电力系统，总体设计，风电机组选型、布置及发电量计算，电气，建筑与结构，给排水，供暖、通风和空气调节，辅助及附属设施，施工组织设计，消防与救生，信息系统，环境保护与水土保持，劳动安全与工业卫生等方面。
河南省15市分散式风电项目规划清单出炉，总计453.73万千瓦。近日，继河南省信阳市、商丘市、三门峡市、漯河市、安阳市、新乡市、驻马店市、鹤壁市等8市发布《关于拟纳入省“十三五”分散式风电开发方案调整项目的公示》，南阳市、周口市、洛阳市、开封市、焦作市、许昌市、濮阳市等7市发改委也相继发布十三五”分散式风电项目。共计453.73万千瓦分散式风电项目。
能源局：1-7月全国风电投资同比增长51.6%，新增装机1027万千瓦。8月19日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。1-7月全国风电新增装机容量1027万千瓦，同比增长3%；1-7月全国风电投资同比增长
7.4 核电
中国大陆在运核电机组47台，共4873万千瓦，居全球第三。中国核学会21日发布消息称，截至2019年6月底，中国大陆在运核电机组47台，装机容量4873万千瓦，位居全球第三。据介绍，“十三五”期间，全国核电投产约1900万千瓦、开工760万千瓦以上，预计2020年装机容量达到5103万千瓦。
国家电投重整核能板块资源。国家电投近日召开核能技术创新与工程建设平台改革重组动员会，并发布了平台组建方案。据了解，组建核能平台旨在聚焦核能业务、强化核心竞争能力，提升专业化、标准化、集约化管理水平。同时，在该平台上，国家电投整合设计研发和工程建设资源，组建ae（architectengineering）公司，为后续ap/cap系列堆型的运用推广和批量化建设提供支撑。
7.5 储能
首个电厂侧30mw/15mwh储能系统直控试点进入调频市场，储能调度从电厂侧控制走向电网直接控制。8月15日，随着南方电网广东电力调度控制中心调度员的指令下达，汕尾小漠电厂30兆瓦/15兆瓦时储能系统正式进入调频市场。这是目前国内规模最大的储能辅助调频系统，也是国内首个电厂侧储能直控创新试点，标志着储能调度从电厂侧控制走向电网直接控制，储能商业模式实现新突破。
《中国锂离子电池隔膜行业白皮书（2019）》：行业内尾部企业出现大面积亏损。近日，研究机构evtank联合伊维经济研究院共同发布了《中国锂离子电池隔膜行业白皮书（2019）》，白皮书统计数据显示，2018年，中国锂离子电池隔膜的出货量为22.8亿平米，同比增长39.0%。随着隔膜均价的进一步下降，以及行业集中度的进一步提升，行业内尾部企业开始出现亏损。
7.6 电网
江苏能源云网平台上线，深挖数据价值发掘综合能源服务市场潜力。8月19日，汇聚用能用户、服务商、专家等不同社会主体的江苏能源云网平台正式上线。用户打开网页，登录账号，下载综合能效报告，只需1分钟，用能情况一目了然；进入“服务/设备”频道，还可以免费获取综合用能解决方案，联系服务商量身定制改造计划。
国网能研院：7月份气温较去年同期偏低导致用电增长乏力。气温较去年同期偏低，拉低全社会用电量增速。7月份，全国平均气温22.1℃，同比下降0.8℃；平均高温日数5.7天，同比减少0.4天。据国家电网有限公司电力供需研究实验室测算，7月份全国降温电量同比减少9.5%，降幅同比扩大，占全社会用电量的比重有所降低；气温因素拉低全社会用电量增长1.6个百分点，经济因素拉动全社会用电量增长4.3个百分点。
京津冀携手保障首都供电安全，建立电力设施保护联动及联巡联控联查机制。京津冀电力设施保护合作备忘录近日在天津签署。按照备忘录，三地公安机关、电力主管部门、电力行政执法机关和供电企业将携手开展京津冀电力设施保护工作，保障首都供电安全可靠。
8
上市公司公告
8.1 主营业务动态
8.1.1 中标与销售相关
08-19
玉龙股份：公司对经催收无法收回且已对其计提百分百坏账的应收及其他应收款进行了整理,将部分应收及其他应收款做坏帐损失处理。本次核销应收账款10,121,547.93元，核销其他应收款8,103,067.73元，合计18,224,615.66元，均已全额计提坏账准备。
08-20
鹏辉能源：将全资子公司柳州鹏辉能源科技有限公司的100%股权全部转让给全资子公司河南省鹏辉电源有限公司，成为公司的全资孙公司。
特锐德：公司作为第一中标候选人中标新建重庆铁路枢纽东环线建设单位管理站后甲供物资第一批（电力专业）招标箱式变电站dl-03标段，中标产品为箱式变电站，中标金额为5118.68万元。
天能重工：公司与靖边县风润风电有限公司的股东陕西盛高电力建设工程有限责任公司，签署《关于靖边县风润风电有限公司之股权转让协议》，由公司收购靖边风润100%的股权。拥有并运营靖边新墩自主化国产大功率风电机组示范工程项目，核准的总装机容量为4.9万千瓦，该项目当前已经全部并网发电。
08-21
岷江水电：2019年8月20日，受持续强降雨影响，四川省阿坝藏族羌族自治州境内多处发生山洪泥石流灾害，公司所属的下庄电站大坝附近形成堰塞湖，目前下庄电站、草坡电站、沙牌电站暂处于停机状态。公司持股51%的汶川浙丽水电开发有限公司所属板子沟电站，泥石流涌入厂房内，设备(含机组、变电屏柜）被浸泡。
天赐材料：注销全资子公司东莞市凯欣电池材料有限公司并且开展了对东莞凯欣的清算、注销等相关工作，截至2019年8月20日，东莞凯欣的工商注销登记手续已办理完毕。
08-22
中环股份：子公司中环香港控股有限公司根据业务发展需要，拟向浦发银行等金融机构申请贷款，额度不超过7亿元人民币，期限不超过三年。上述贷款由公司提供担保，并对其到期偿付承担连带责任。
08-23
通裕重工：于近日收到了与南京风电科技有限公司签署的《装配合同书》，合同标的：100台2.2mw风力发电机组的装配；以及全资子公司青岛宝鉴科技工程有限公司与nordex energy gmbh签订的《恩德-青岛宝鉴传动链装配框架协议》，合同标的：预装配的风电机组传动链。
08-24
星源材质：于2019年8月23日同意公司使用募集资金436,760,611.74元（其中人民币60,000,000.00元为实缴资本，人民币376,760,611.74元计入资本公积）向公司全资子公司江苏星源新材料科技有限公司进行增资。
海默科技：于2019年8月22日召开第六届董事会第十七次会议，审议通过了《关于设立深圳分公司的议案》，同意公司设立海默科技（集团）股份有限公司深圳分公司，并授权公司管理层办理深圳分公司的注册登记事宜。
海默科技：公司将为清河机械和思坦仪器向中国进出口银行甘肃省分行分别申请不超过6,000万元的流动资金贷款及不超过5,000万元的贸易融资业务、不超过2,000万元流动资金贷款及不超过5,000万元的贸易融资业务提供连带责任保证，担保期限均为2年。本次担保金额合计为18,000万元。
迈为股份：拟与中国银行股份有限公司、苏州银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司等开展合作，客户通过买方信贷模式向迈为自动化采购设备时，合作银行向客户发放专项贷款以用于机器设备款的支付，迈为自动化为此承担连带责任担保。拟与苏州金融租赁股份有限公司、永赢金融租赁有限公司等开展合作，客户通过融资租赁公司向迈为自动化采购设备时，客户以融资租赁方式向融资租赁公司租赁机器设备并支付融资租赁费，公司为此承担回购保证。如果客户不能如期履约付款，公司将承担回购担保责任。
恩捷股份：公司拟以2018年8月31日作为划转基准日，将母公司项下的无菌包装业务相关资产和负债按照已经审计的账面价值划转至红创包装，划转基准日至交割日期间发生的资产、负债变动将根据实际情况进行调整并予以划转。
恩捷股份：之全资子公司云南红创包装有限公司通过增资扩股方式引入投资者先进制造产业投资基金（有限合伙），约定先进制造基金出资3亿元人民币向红创包装增资。
08-25
林洋能源：公司全资子公司新加坡林洋能源科技有限公司向比利时联合银行股份有限公司新加坡分行申请授信额度不超过500万美元，最终到期日为2020年9月30日。公司作为新加坡林洋的保证人，就新加坡林洋作为借款人欠付比利时联合银行新加坡分行的所有债务提供连带责任保证担保。
8.1.2 融资相关
08-21
国电南瑞：2019年8月20日，公司已将用于暂时补充流动资金的8亿元募集资金全部归还至募集资金专户，使用期限未超过自董事会审议通过之日起12个月。
太阳能：使用闲置资金10,000万元人民币认购华夏银行慧盈人民币单位结构性存款产品，预期年化率3.18%；使用闲置资金8,000万元人民币认购浦发银行利多多现金管理1号，预期年化率2.2%；使用闲置资金8,000万元人民币认购兴业银行“兴业金雪球-优先2号”人民币理财产品，预期年化率2.6%。
华能国际：公司已于近日完成了华能国际电力股份有限公司2019年度第六期超短期融资券的发行。本期债券发行额为20亿元人民币，期限为90天，单位面值为100元人民币，发行利率为2.20%。
格林美：付息“17格林债”，按照公司“17格林债”《2017年面向合格投资者公开发行公司债券票面利率公告》，本期债券的票面利率为6.27%。扣税后个人、证券投资基金实际每10张派发利息为50.16元。
08-22
中环股份：公司拟用闲置募集资金0.95亿元暂时补充生产经营流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过十二个月，按银行同期基准年利率4.35%计算，预计将节约财务费用413.25万元人民币。
中环股份：2019年8月21日，公司已将闲置募集资金暂时补充流动资金的9,500万元全部归还至募集资金专项账户，并将上述募集资金的归还情况及时通知了公司财务顾问。
08-23
亿纬锂能：使用闲置资金40,000万元购买中国民生银行股份有限公司广州分行挂钩利率结构性存款，预计年化率3.50%。
天赐材料：2019年8月21日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币1.2亿元全部归还至募集资金专项账户。
08-24
星源材质：公司及控股子公司拟使用不超过人民币3亿元暂时闲置自有资金进行现金管理，使用期限不超过12个月。
海默科技：公司拟向中国进出口银行甘肃省分行申请不超过不超过6,000万元流动资金贷款及不超过6,000万元的贸易融资业务，期限均为2年；公司子公司上海清河机械有限公司拟向中国进出口银行甘肃省分行申请不超过6,000万元流动资金贷款及不超过5,000万元的贸易融资业务，期限均为2年；公司子公司西安思坦仪器股份有限公司拟向中国进出口银行甘肃省分行申请不超过2,000万元流动资金贷款及不超过5,000万元的贸易融资业务，期限均为2年。
中环股份：于2019年8月23日发行了2019年度第二期中期票据6亿元人民币,发行利率5.76%。
8.2 股东增减持、员工持股、股权回购与其他
08-20
应流股份：应流投资将其持有的公司68,000,000股（约占公司总股本的15.68%）无限售条件流通股在国都证券股份有限公司办理了股票质押式回购业务。
中国核建：2019年8月19日，公司收到控股股东中核集团的通知，中核集团于2019年8月2日至8月19日通过上海证券交易系统减持核建转债2,996,250张，占发行总量的10%。
08-21
方正电机：公司控股股东张敏先生解除质押18,000,000股，本次解除质押占其所持股份比例24.24%。
08-22
华友钴业：2019年8月21日，第一大股东大山私人股份有限公司于近日将其持有的公司无限售流通股10,010,000股质押给云南国际信托有限公司。
08-23
通裕重工：朱金枝先生解除质押10,594万股，本次解除质押占其所持股份的比例为60.12%。
隆基股份：2018年8月21日，李振国先生将其原质押给中银国际证券股份有限公司的19,260,000股无限售流通股办理了股票质押延期业务，延期购回日为2020年8月20日。本次质押延期购回的股份占公司2019年8月20日总股本的0.53%。
恩捷股份：股东玉溪合益投资有限公司解除质押26,700,000股，本次解除质押占其所持股份比例为21.25%；股东玉溪合益投资有限公司质押20,774,000股，本次质押占其所持股份比例为16.53%。
8.3 其它
08-23
长江电力：中国长江电力股份有限公司于2019年8月22日召开第二届职工代表大会2019年第一次联席会议，选举胡阳女士、陈炎山先生担任公司第五届监事会职工代表监事。姚金忠、王晓健先生不再担任公司职工监事。
9
风险提示
新能源汽车销量不及预期；
新能源发电装机不及预期；
材料价格下跌超预期；
核电项目审批不达预期
作者介绍
贺朝晖，清华大学硕士，7年能源产业工作经验，曾就职于东兴证券。
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