【研究报告内容摘要】
本周四指数红盘报收,我们在此前的《若有新低,谨慎抄底》中分析了现阶段点位的操作性,我们认为指数在目前当下点位并不具备较强的上行动能,更多的还是技术性反弹。而从本周四公布的 10 月经济数据,1-10 月份,全国规模以上工业增加值增长 5.6%,增速与 1-9 月份持平。10 月份,全国规模以上工业增加值同比增长 4.7%,增速比上月回落 1.1 个百分点。1-10 月份,社会消费品零售总额 334778 亿元,增长 8.1%,增速比 1-9 月份回落0.1 个百分点。10 月份,社会消费品零售总额 38104 亿元,同比增长 7.2%,增速比上月回落 0.6 个百分点。1-10月份,全国固定资产投资(不含农户)510880 亿元,同比增长 5.2%,增速比 1-9 月份回落 0.2 个百分点。分领域看,基础设施投资同比增长 4.2%,制造业投资增长 2.6%,房地产开发投资增长 10.3%。总体来看,目前国内经济内生动能仍弱,经济企稳信号尚未感知。
主题追踪今日关注:国产芯片、无线耳机昨日主题:无线耳机、国产芯片主题领涨,保险贵金属主题跌幅居前1)无线耳机:漫步者、奋达科技领涨,催化剂:根据拓墣产业研究院的预测,2020 年全球 tws 市场规模将达到 110 亿元,19-20 年行业增速分别为 40.0%、46.7%。而在国内真蓝牙耳机也在放量阶段,根据 idc 数据,2019q2真无线占中国耳机市场出货量的 66%,成为其重要组成部分。
2)oled:麦捷科技、安洁科技领涨,催化剂:作为第一家电卖场的苏宁上半年 oled 电视销量同比增长 74%,在京东 618 期间,oled 电视仅开售十小时,成交额就超去年同期全天;而不久前的京东 11.11 全球好物节“开门红”日开始一小时,高端 oled 电视成交额同比增长 300%。
3)国产芯片:力源信息、乐鑫科技领涨,催化剂:近日,谷歌宣布,它将与几家公司和非营利组织合作,推出一个名为 opentitan 的开源安全芯片设计项目。opentitan 项目是一个增强芯片安全性的开源项目,以谷歌在其数据中心和 pixe智能手机中使用的自研 titan 芯片命名。
热股鉴赏中国平安(601318):业绩增长强劲,金融科技迅猛发展主要逻辑和观点:公司是行业龙头企业,保险、银行、资管业务保持稳健发展,公司未来将继续深化“金融+科技”,将创新科技聚焦大金融资产、大医疗健康两大产业,并应用于五大生态圈为公司未来发展奠定了基础,同时科技板块进入资本市场收获期。平安好医生,平安医保科技和陆金所搭乘行业东风,具有优质流量,且行业壁垒较高,看好后续价值爆发,建议投资者加以关注。
风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。