【研究报告内容摘要】
报告要点事件描述近期国网印发《泛在电力物联网 2020年重点建设任务大纲》 ,提出 2020年要重点开展能源生态、客户服务、生产运行、经营管理、企业中台、智慧物联、基础支撑、技术研究八个方向 40多项重点建设任务。
事件评论承接 2019,2020年任务增多且涉及面拓广。明年泛在重点建设任务数量较 2019年的 27项显著增多。同时,2019年的大部分建设任务在 2020年得到延续,表明了“承前”的思想;部分不成熟项目被删减,并新增了业务中台、客户侧物联网等约 10个建设内容。此外,从建设任务分类发现,国网对 2019年的建设任务按照具体项目属性重新梳理划分为 8个大类,整体建设框架愈加清晰。
明确提出部分项目全面推进,建设将迈入新阶段。从国网制定的各项任务2020年建设目标来看,整体建设遵循“对内优先,技术成熟优先”的原则:大约 15个项目明确指出 2020年要全面推进或要完成建设推广,其中对内建设任务较多,并且大部分任务在 2019年均已完成前期试点准备工作,具备推广基础,部分甚至已经进行了公开的集中招标。我们认为明年部分项目明确开始普及推广,进一步奠定 2020年的投资建设高景气。
网内信息化单位仍是建设主力,有望持续受益。相关涉及企业方面,从国网公布的牵头部门和配合部门名单来看,除国网直属部门外,国网旗下两大信息化建设单位南瑞集团和信产集团仍是泛在建设主要相关单位,其中南瑞集团涉及 16个任务,信产集团涉及 15个任务。同时,因部分 2020年重点建设任务已经在今年信息化招标中有所涉及,整理相关项目的中标可以发现,南瑞集团、信产集团(包含拟置入岷江水电的资产)是主要中标单位,并且在部分不担任牵头、配合部门的项目中也普遍中标。
综上来看,本次文件中明确指出明年泛在重点任务数量增多,涉及范围拓广,并且部分项目要加速全面推进,我们认为这进一步强化了明年泛在网景气加速上行的确定性,维持当前时点为本轮泛在景气上行周期起点的判断。随泛在建设全面铺开,明年整体投资规模有望翻倍式提升至 400亿元以上,相关企业将迎来订单和业绩的持续增长。继续推荐国网旗下信息化建设主要承接单位之一的国电南瑞,建议关注岷江水电。
风险提示: 1. 泛在电力物联网建设进度不及预期;
2. 市场竞争加剧。
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