【研究报告内容摘要】
隔夜欧美股市跌幅较大,因为特朗普再次举起贸易战大棒。但a股今天跌幅有限,小幅低开后全天微跌震荡收盘,相对于外盘来说较强。黄金、稀土、有色等表现较好。
由于特朗普突然表示中美贸易协议可能要等2020年大选之后再签订,同时美国针对巴西、法国等其他国家到处挥舞关税大棒,使国际贸易形势再次急转直下,隔夜黄金大涨、人民币汇率大跌。
目前看来,明年外贸形势依然不容乐观,我们要提前做好准备,防范整体经济大幅度失速的风险。在此背景下,中央政府出台一定的财政刺激政策,是可以预期的。
未来一段时期的政策方向:房地产市场即使不再严控,也不大会直接放松。促消费,刺激内需;财政刺激政策,基建等,可能是国内刺激经济的重点方向。
从盘面上看,近期汽车股持续活跃异动;基建、钢铁、煤炭、有色等也有了活跃迹象;市场对于低位周期股的关注度逐步提升,对于岁末年初中央部署经济刺激政策的预期正在不断提高。
操作上,控制仓位,注重防御,关注基建、煤炭、有色等低位周期股。
短期关注:刺激政策相关:工程建设等周期股。
黄金,今天在外部消息刺激下大涨,又一轮上行周期开启,重点关注。
银行,稳健的低估值防御板块,高股息率,持续关注。