老牌房企富力地产，一向以运营质量优、效率高而得到市场认可，2019年凭借其业绩增长稳健、业务优势凸显，成功跻身国内房企前15。同时，公司配售新股寻求融资，未来发展前景也备受多家研究机构的关注及看好。
《投资者网》戴昊彤
2019年12月19日晚间，广州富力地产股份有限公司（以下简称“富力地产，股票代码：02777.hk）发布公告称，公司与配售代理首次配售协议，本次总计配售2.73亿股新h股，每股配售价格13.68港元，预计所得净额为37.35亿港元。
公告称，2.73亿股配售股份分别占已发行h股总数及现有已发行股份总数约26.89%及8.47%；经配发及发行配售股份扩大后的已发行h股总数及已发行股份总数约21.19%及7.81%。针对本次配售新股，公司在公告中表示，本次配售所得款项净额用于偿还公司的境外债务性融资。公司可根据实际及到期情况以自筹资金偿还该等债务，并在募集资金到位后予以置换。本次募集资金将不会用于偿还用途为住宅开发建设的借款。
图片来源：富力地产公告
配售新股受多家机构肯定
据了解，富力地产自2006年后首次实施h股增发，并于2019年12月19日收盘后正式启动配售，本次配售最终成功在询价区间上限定价，每股13.68港元，配售2.73亿股，占本次配售完成扩大后的已发行h股总数及已发行股份总数约21.19%及7.81%。
本次配售获得中金公司、高盛及摩根士丹利等国际大行的充分认可支持，获得约6倍的认购倍数，体现机构投资者对富力未来股价的信心。配售完成后，包括瑞银及花旗等机构均表示本次配售改善流动性、有助降低负债比率，且上调集目标股价。无疑，h股的成功配售，有利于富力地产降低对债务性融资的依赖、补充权益资本、优化资本结构。
另外，惠誉认为富力的业务规模较大，业务多元化程度较高。富力地产的土地储备寿命较长，能够将开发物业的ebitda利润率保持在30%以上的高水平。
国际评级机构标准普尔（以下简称“标普“）亦于同一天发布报告表示对富力地产的支持和认可。在报告中，标普认为，富力地产售新股将有助公司改善资本结构，并提升其流动性，惟考虑到配售规模相对较小，相信对公司整体信用状况的影响温和，标普指出，今年富力地产在拿地方面的节奏有所放缓，这有助于公司放缓债务的增长。
瑞银亦于12月19日发表报告表示，重申其“买入”评级。瑞银认为这是富力上市以来的首次配售，配售将增厚富力的股权资本，长期来说对富力负债结构将有所助益。
除此之外，经投资者网查阅香港联合交易所资料发现，12月23日及24日，摩根大通分别增持广州富力（02777.hk）865.44万、161.64万股，每股作价分别为14.35港元和14.19港元，总金额约为1.47亿港元。增持后最新持股数目约为1.12亿股，最新持股比例为11.01%。不管是重申评级，还是增持股票，都表现出国际投资者对富力地产未来发展前景的看好。
优势突出 跻身全国前15
2019年12月31日克尔瑞发布2019年中国房地产企业销售top200排行榜数据，富力地产在“权益金额排名”公司中排前15。
纵观2019年富力地产的业绩表现，其优势主要体现在运营质量稳健、优质业务的亮点得到彰显等。在运营方面，富力地产一直彰显出其质量优、效率高的优点。
根据富力地产公开数据显示，2019年前三季度，公司实现协议销售金额925.6亿元，协议销售面积达853.44万平方米，同期分别上升6%和29%；营收达505.24亿元，同比增12%；净利润、归母净利润分别为47.51亿45.37亿元，均呈现小幅增长。此外，富力地产的资产规模也在稳健扩大，其资产总额4153.10亿元，同比增长约13.43%。
在富力地产现阶段发展中，不难发现，其城市更新业务已成为公司发展壮大的重要引擎。今年开始，富力地产在城市更新方面开拓的节奏明显加快。今年4月，富力城市更新集团成立，意味着富力地产将大力投入到城市更新业务中。从目前来看，富力地产取得了丰厚成果。根据公开数据统计，富力城市更新板块签约合作城市已超过60个，规划总建筑面积超6000万平米。按货值算，一二线城市占比95%，大湾区占比70%。
在这一的过程中，富力地产也摸索出了村民、村集体、政府、企业“四方共赢”的原则。如今，受惠于粤港澳大湾区战略，富力的大湾区布局逐渐步入收获期，富力在大湾区已签约20余个项目，涉及建筑面积逾2000万平方米。未来，富力地产在城市更新业务上所积累的强大实力有望进一步发挥。
如今，富力在国内外已布局超过140个城市和地区，发展项目超420个。
2019年，富力地产通过实行潜心深耕的发展战略，聚焦城市更新领域，并在酒店、文旅等细分领域的精细化运营上斩获佳绩。在财务方面，公司也保持稳健的业绩增长，未来，富力地产也将维持稳定出色的综合实力，稳健的财务策略及有力扩张的业务版图。（思维财经出品）