【研究报告内容摘要】
1. 一周行业热点药监局:关于发布预防用疫苗临床可比性研究技术指导原则的通告;医保局:2019年1-10月医疗保险和生育保险运行情况;cde:本周拟纳入优先审评程序药品注册申请的公示2. 最新观点上周sw医药指数下跌0.47%,我们的进攻组合下跌0.15%,稳健组合下跌0.94%。当前我们进攻组合19年初以来累计收益80.85%,稳健组合累计收益76.39%,分别跑赢医药指数47.57和43.12个百分点。
12月29日,国家组织药品集中采购和使用联合采购办公室正式发布《全国药品集中采购文件(gy-yd2019-2)》,第二批国家组织药品集中采购和使用工作将于2020年1月17日开展。具体规则与前期网传文件改变不大,主要区别在于拟中选资格打补丁,整体而言规则更显宽松。我们根据公示的各品种各省报量,依次加总得出不同中标企业数下每个品种的中标数量,依据此数量可推测企业行动。例如我们针对白紫进行分析,认为原研药企很可能放弃。
第二次带量采购对医药板块如何影响根据历史,我们认为第二次带量采购的冲击还没正式到来。
(1)随着市场预期逐步深入,每次负面政策对医药指数及化学制剂指数造成的冲击的烈度和持续时间都越来越小了。
(2)网传方案和正式方案对股价的冲击都比较小,真正冲击剧烈的是正式结果的发布。