【研究报告内容摘要】
近日,宁德时代披露拟与特斯拉签订协议,将于 2020年 7月起至 2022年 6月向特斯拉供应锂离子动力电池产品,产品采购量须以特斯拉后续具体采购订单为准。catl 成为继松下、lg 化学之后,第三家为特斯拉配套动力电池的企业,标志着特斯拉上海工厂供应链国产化的再一次提速,直接利好 catl 以及 catl供应链。目前特斯拉已经实现了 30%的零部件本土化,并有望于今年年底实现100%供应链本土化,进一步降低成本。疫情对新能源汽车产业链的冲击有限,短期影响新能源汽车消费,但需求将后移,同时在出行偏好转变的情况下,新增需求或将出现,全年销量有望保持强劲。catl 正式进入特斯拉供应链,随着上海工厂特斯拉的放量以及供应链国产化比例的持续提升,catl 及其供应链企业有望受益。相关标的:宁德时代、容百科技、德方纳米、璞泰来、杉杉股份、恩捷股份、天赐材料、新宙邦等。
市场表现本周沪深 300指数下跌 2.60%,电力设备及新能源指数上涨 0.03%,在 29个行业中排名第 6位。子板块中,锂电池、锂电化学品、光伏板块涨幅居前,风电、核电、储能板块跌幅居前。涨幅前五的上市公司分别为:宁德时代(22.69%)、滨化股份(20.82%)、卧龙电驱(15.93%)、盛弘股份(15.29%)、容百科技(14.86%);跌幅前五的上市公司分别为:尚纬股份(-23.24%)、智慧能源(-19.72%)、湘电股份(-16.50%)、英博尔(-15.73%)、合纵科技(-15.60%)。
行业动态中国能建广东院中标内蒙古乌海市氢能产业发展规划编制项目(北极星氢能网);福特汽车减排新招:氢气助柴油减排 90%温室气体(氢云链);afc 为纯电动汽车配备氢能“充电宝”(氢云链);现代集团完成收购四川现代,剑指氢能重卡市场(氢云链);财政部、国家发展改革委、国家能源局近日联合发布了《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》(财政部);psa 联手 saft 建法国 32gwh 动力电池项目(高工锂电);国轩柳州年产 10gwh 动力电池生产基地项目落户柳东(高工锂电)。
公司动态宁德时代(300750):2月 3日,公司拟与 tesla, inc.以及特斯拉(上海)有限公司(以下合称“特斯拉”)签订《production pricing agreement (china)》。协议中约定,宁德时代将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。目前,宁德时代、tesla,inc.已签署该协议,尚需特斯拉(上海)有限公司签署。
风险提示:宏观经济超预期波动风险;政策风险;流动性风险。