【研究报告内容摘要】
政治局会议、工信部先后强调加快 5g 步伐。我们认为,政府再次强调要加快 5g 网络建设,要加快 5g 独立组网建设步伐,要切实发挥 5g 建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用,这些都让市场再次确认即使疫情影响,中国 5g 建设不会低于预期。不仅如此,我们看到 5g 作为“稳投资”、“带产业”的重要推动力,属于国家倡导的新基建范畴,因此对于中国 2020年 5g 实际的建设节奏、建设规模依然存在超预期可能。对此,我们认为对 5g 基建与 5g 应用形成利好,具体投资建议详见正文。
行情回顾上周,通信(申万)指数上涨 11.11%,跑赢沪深 300指数 7.06pct。
产业要闻【 工信部:加快 5g 商用步伐 推动信息通信业高质量发展 】【 中国 联通力争 2020q3与中国电信 完成全国 25万基站建设,较原定计划提前一个季度完成全年建设目标】【 华为全球已获 91个 个 5g 商用合同 发货超 60万 万 5g aau 模块 】推荐组合本周关注:中兴通讯、烽火通信、华工科技、奥飞数据、和而泰。
持续关注:5g(中兴通讯、烽火通信、华工科技、光迅科技、生益科技、华正新材、深南电路、沪电股份、新易盛、天孚通信、中国联通);云计算(中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、科士达、数据港);北斗军工信息化(七一二、海格通信、上海瀚讯);物联网(和而泰、拓邦股份、移为通信);网络可视化(中新赛克、恒为科技、迪普科技);云视讯及专网(亿联网络、海能达风险提示疫情恶化;国际环境变化;5g/云计算等投资不及预期等。