【研究报告内容摘要】
本周计算机板块表现相对大盘较弱,受国外疫情影响,市场的风险偏好有所下降。但是我们对三月仍持乐观态度。从4g通信网络的发展来看,2010年是海外主流运营商规模建设4g的发展元年,随着2013年12月国内三大运营商陆续发放4g牌照,中国进入信息基建的高峰期,通信设备、电子的投资机会显现。随后各种颠覆传统的概念出现,内容的爆发和商业模式的创新使得计算机和传媒的投资机会大放异彩。随着疫情的冲击后逐渐的复工,我们认为需要关注三方面的变化,第一,疫情的冲击下带来行业景气度的变化是我们三月份主要的投资逻辑。第二,关注年报和一季报的业绩指引。第三,海外科技动态。
本周市场最大的热点就是新型基建。中共中央政治局常务委员会3月4日召开会议,会议指出,要加大公共卫生服务,应急物资保障领域投入,加快5g网络、数据中心等新型基础设施建设进度,要注重调动民间投资积极性。我们认为5g网络和数据中心建设发展或提速,工信部与三大运营商的纷纷表示2020年5g建设目标不变,所以后续加快5g建设才能完成规划的目标。据中国信通院预计,到2025年5g网络建设投资累计将达到1.2万亿元,另外5g网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资,预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。
关注5g产业链的投资机会。5g时代的用户端将与云数据中心、边缘数据中心形成无比紧密的云-边-端架构,产业链自上而下的投资机会将逐渐出现。当前阶段建议关注光模块、连接器、基站射频、滤波器、pcb等细分行业的投资机会。
市场表现
本周上证综指上涨5.35%,收于3034.51点,计算机行业指数上涨4.3%,收于5806.53点。计算机行业指数整体排名26/28,在所有的行业指数中表现相对较差。板块中个股涨跌幅的中位数是5.64%。周涨幅前三的个股为奥飞数据、运达科技、郎新科技,涨幅分别为31.50%、27.01%、23.99%。跌幅前三的个股为方直科技、中科创达、恒为科技,跌幅分别为11.24%、9.84%、8.09%。
公司动态
千方科技(002373.sz):披露非公开发行股票预案,此次非公开发行募集资金总额不超过19亿元(含发行费用)。
行业资讯
中国移动3月6日发布2020年5g二期无线网主设备集中采购公告。(新浪)v风险提示:行业景气度不及预期;宏观经济波动对行业影响;流动性风险。