【研究报告内容摘要】
一、本周观点
本周受降息预期及基建稳增长政策等预期影响,sw机械板块出现明显上涨,各种基建受益的板块涨幅良好,口罩机等概念继续大涨,工业自动化板块依然表现较为良好,龙头不断切换,本周半导体等前期涨幅较高的科技股出现明显回调。
整体投资策略,受突发事件影响,全球经济局势不明朗,市场存在较大不确定性,宜积极布局中长线受益或者影响较小的子行业龙头。我们认为经济压力增大,稳增长措施有望加强,利好基建产业链,我们推荐工程机械板块周期性较弱,具备较高成长性的浙江鼎力、建设机械。突发事件催化了工业自动化的趋势,看好3c自动化、锂电自动化等工业自动化领域,受益下游5g换机、全球汽车电动化的趋势,需求明显好转。
重点标的3c自动化推荐:赛腾股份、联得装备、拓斯达,锂电设备推荐:先导智能。基建:建设机械、浙江鼎力。
二、本周行情
本周sw机械板块上涨7.76%,同期沪深300上涨5.04%,跑赢沪深3002.72个百分点,排在28个sw一级行业第10。本周涨幅居前的个股是佳力图(idc空调)、海源复材(大股东更换)和天华院(口罩概念,熔喷布生产设备)。本周跌幅居前的个股是开元股份、先导智能和高澜股份。本周sw机械设备各子行业中,sw制冷空调设备(+15.9%)、sw纺织服装设备(+15.1%)、sw磨料磨具板块(+11.8%)涨幅居前,sw机械基础件、sw工程机械、sw其他专用机械表现靠后。
三、本周行业动态
1、推进重点项目复工复产,释放发展动能:截至2月底,全国已有90个铁路重点工程项目、2817个工点复工,19.9万人进场施工,川藏铁路、成渝中线高铁、成西高铁等重大项目前期工作有序推进,长江沿江高铁、京沈高铁、北京到雄安城际等规划项目“应开尽开、能开快开”。
2、新冠病毒爆发后,部署机器人成为热潮:外媒cnbc3月2日刊文称,新冠肺炎爆发后,在中国的企业开始热衷于部署机器人及自动化技术。在该市和地铁地区接受调查的109家公司中,近一半的公司表示,未来几周内,员工短缺是他们面临的最大挑战,而三分之二的公司表示,他们没有足够的员工来运营一条完整的生产线。随着约1亿工人重返汽车、消费电子和智能手机等的制造工厂,一个明显的长期影响将是强调机器人和自动化。机器人技术可以降低劳动力成本,提高生产率,并防止未来工厂停工的再次发生。
3、我国海上油气开发重点项目全力复工复产:3月6日,记者从中国海洋石油集团有限公司(以下简称中国海油)获悉,经过全力协调努力,截至目前,中国海油上游在建项目全面复工,流花16-2、旅大21-2和渤中19-6试验区等一批海上油气开发重点产能建设项目正按照既定时间表全速推进,海上钻井与陆地建造同步进行,为保证油气增储上产贡献力量。
四、本周公司动态
1、北方华创:公司2019年度实现营业总收入405,831.29万元,同比增长22.10%;归属于上市公司股东的净利润30,927.77万元,同比增长32.34%。截至2019年12月31日,公司总资产1,373,386.25万元,同比增长37.32%,归属于上市公司股东的所有者权益585,614.10万元,同比增长65.07%。
2、京运通:公司本次非公开发行募集资金总额预计为不超过250,000.00万元(含本数),主要用于乌海10gw高效单晶硅棒项目及补充流动资金。
3、科瑞技术:深圳科瑞技术股份有限公司于2019年10月22日召开的第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议及于2019年11月11日召开的2019年第三次临时股东大会,在关联董事及关联股东回避表决的情况下,审议通过了《关于现金收购深圳帝光电子有限公司100%股权暨关联交易的议案》,同意公司以7,686.44万元人民币收购深圳帝光电子有限公司100%股权。目前公司已完成收购深圳帝光电子有限公司的相关事项。
4、联得装备:近日,公司收到聂泉先生出具的《关于减持公司股份比例超过1%暨减持计划数量过半的告知函》。聂泉先生于2020年1月17日至2020年3月2日累计减持股份数量为1,742,080股,占公司总股本比例的1.21%。截至本公告披露日,聂泉先生的股份减持计划的减持数量已过半。
5、杰瑞股份:公司于近日收到孙伟杰先生、王坤晓先生、刘贞峰先生出具的《关于减持股份进展情况告知函》,自2020年2月22日至今,孙伟杰先生、王坤晓先生、刘贞峰先生减持股份合计9,378,400股,占公司总股本的0.98%;自减持计划发布之日起至今,孙伟杰先生、王坤晓先生、刘贞峰先生通过集中竞价及大宗交易累计减持股份合计38,314,076股,占公司总股本的4.00%,本次股票减持计划已实施完成。
6、金卡智能:截至2020年2月29日,公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份1,142,800股,占公司当前总股本的0.27%,最高成交价14.45元/股,最低成交价为14.10元/股,支付的总金额16,354,149.97元。
五、风险提示
政策推行力度不及预期,宏观经济波动,原材料大幅上涨,需求不达预期。