【研究报告内容摘要】
【电子】短期关注一季报业绩,4月有望小幅回弹。2020年初至今,上证综指最大回撤15%,沪深300指数最大回撤16%,电子行业指数最大回撤32%。截至当前,已有29家电子板块公司公布一季度业绩预告,其中,部分公司一季度业绩享有较好表现,受疫情冲击较弱、订单提前备货周期较长、数据中心需求增长、海外疫情出现拐点迹象等因素影响,短期来看4月波幅有望缩小。
【计算机】从产业趋势和政策周期角度出发,关注疫情冲击下的云经济和5g带来的新一轮科技周期的机会。定增新规松绑,科技相关政策有支撑。随着再融资的放开,我们认为行业的内生增长动力与外延式扩张有望齐飞,后续更多的计算机公司可能有再融资的需求。从发展周期来看,当前阶段业绩最容易兑现的是新基建带来的基础设施的行业。从市场需求周期来看,当前关注云视频、在线医疗、在线教育等各类新需求的爆发。此外,5g与新兴技术的碰撞有望带来新的投资机会,重点关注边缘计算、人工智能、区块链等技术趋势。
行业动态1.近日,思科宣布收购总部位于纽约布鲁克林的公司fluidmeshnetworks的计划,该公司销售无线回传设备和技术,该交易的条款暂未披露。此举将使它能够向运输公司,采矿公司和其他寻求自己专用无线网络的企业进行销售。思科物联网业务副总裁vikasbutaney表示,思科已经与fluidmeshnetworks合作了多年,使用该公司的回程技术进行特定的iot部署。fluidmesh的技术具有独特的功能,可支持高速列车或采矿设备等移动物体中的无线连接,即使在每小时300公里以上的速度下也能保持可靠连接。通过收购fluidmeshnetworks,思科现在可以向运输提供商或城市出售完整的火车联网产品。该系统将沿着火车路线用发射器以无执照频谱向安装在火车上的接收器广播,并在火车通过时保持连接状态。该设置可以支持所有内容,从火车上的wi-fi接入到视频监控等等。其他可以使用这种技术的工业领域包括制造业及航运港口。(通信世界网)
2.4月7日,三星电子发布了该公司截至2020年3月31日的第一季度初步财报。财报显示,三星电子第一季度营收为55万亿韩元(约合447亿美元),同比增长5%;营业利润为6.4万亿韩元(约合52亿美元),同比增长2.7%。尽管新冠肺炎疫情第一季度在全球肆虐,但受芯片业务抵消智能手机和消费电子业务损失的推动,三星电子第一季度的业绩仍相对较为稳定。市场分析师认为,三星电子的半导体业务将有助于该公司在新冠肺炎疫情危机中维持运营,因为第一季度市场对服务器芯片的需求强劲,芯片价格稳步上涨。根据半导体产业市场调研机构dramexchange提供的数据,3月份8gbddr4内存芯片的平均合约价格为2.94美元,较今年2月上涨了2.1%。这也是该产品的售价连续第三个月出现上涨;128gb16gx8mlc闪存芯片的价格为4.68美元,较上月上涨了2.63%。(全球半导体观察)
公司要闻
立讯精密(002475):2020年4月7日,立讯精密工业股份有限公司发布第一季度业绩预告,在2020年1月1日至2020年3月31日公司盈利预计9.55-9.86亿元,同比增长55%-60%。增长原因系公司上下坚决执行核心管理层制定的发展规划,有效降低了外部因素所带来的不利影响中富通(300560):2020年4月7日,中富通集团股份有限公司发布公告称公司收到中国联通2020-2022年度综合代维服务及零星技改工程的《中标通知书》,中标规模约为3938万元。
风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。