【研究报告内容摘要】
行业要闻及简评:1)美国bis 宣布新的计划,拟限制华为使用美国技术和软件在国外设计和制造其半导体的能力,新规旨在更具针对性的阻断华为绕过美国出口管制条例的努力。其中,eda 软件是美国遏制华为的重要一环,该市场基本被syopsys、cadece、metor 三大厂商垄断,国产eda 相差甚远,中短期难以赶上。受此影响,国内应会加大对eda 产业的资源倾斜。2)自动驾驶公司waymo 完成融资7.5亿美元,加上3月初的22.5亿美元融资,在73天内获得的首轮外部融资已累计达到30亿美元。据媒体不完全统计,新年以来waymo 等15家自动驾驶企业完成新一轮融资,其中多数为头部玩家。另一方面,近期也相继传出通用旗下cruise 裁员、zoox 和nuro 寻求卖身、starsky robotics 倒闭的消息。上述现象或预示着自动驾驶正迎来洗牌。
重点公司公告:1)中国长城股东中国电子信息产业集团有限公司、中国电子有限公司、中电金投控股有限公司合计增持公司股份1.15%;2)绿盟科技持股5.13%股东宁波梅山保税港区亿安宝诚投资管理合伙企业拟减持不超过3%股份;3)中孚信息非公开发行申请获得审核通过;4)和仁科技4名管理人员拟减持不超过0.3222%股份;5)广联达收到证监会同意其非公开发行申请的批文;6)中新赛克向369名激励对象授予限制性股票262.16万股,授予价格58.43元/股。
一周行情回顾:计算机行业指数下跌0.53%,沪深300下跌1.28%,前者跑赢后者0.75pct,行业整体p/e 为64.43x。236只a 股成份股中,85只股价上涨,3只平盘,147只下跌,1只持续停牌。
投资建议:华为事件再次成为焦点,若严厉执行,冲击巨大,预计将倒逼国内科技自主创新力度进一步加强。从计算机行业角度来看,包括操作系统、数据库、中间件、办公软件、通用芯片、服务器、pc 等在内基础及通用软硬件的国产化进程将继续提速。在信创带动下,计算机行业在需求端具有较强支撑,且金融it、医疗it、云计算、智能驾驶、网络安全、工业互联网、在线办公等领域多点开花,建议继续广泛关注。强烈推荐启明星辰、恒生电子、卫宁健康、中科创达、广联达,推荐中新赛克、绿盟科技、中科曙光、浪潮信息、超图软件、中国长城、用友网络。
风险提示:1)中美科技争端升级:极端情形下,如开源技术、基础软硬件等遭到封锁,则冲击不可小视;2)下游需求风险:如下游政企客户因财力受限致it 支出下滑,将拖累相关公司的订单和收入增长,新冠疫情极可能会加大该风险;3)新技术风险:如新一代信息技术的研发遭遇瓶颈或应用推广缓慢,不利于相关企业发展。