【研究报告内容摘要】
4月光伏需求底部确立,5月有望环比回暖,产业链供需有望改善,价格有望企稳,盈利有望修复;电池片环节弹性最大 ,组件环节短期业绩确定性最至 强,异质结新技术值得期待。国内新能源汽车补贴延续至 2022年,退坡节奏放缓,国内疫情控制已见成效,国内需求有望率先复苏,海外电动化长期趋势不改。电力设备方面,预计新基建相关方向的投资与建设将加速展开,将有超过
10。 条特高压线路开始进入建设周期,核心供货企业有望显著受益。
本周板块行情:本周电力设备和新能源板块下跌 2.62%。其中风电板块下跌 0.80%、新能源汽车指数下跌 1.46%、发电设备下跌 1.51%、光伏板块下跌 1.79%、核电板块下跌 1.85%、工控自动化下跌 3.19%、锂电池指数下跌 3.89%。
本周行业重点信息: 新能源汽车:据彭博报道,欧盟考虑出台多项政策鼓励车企生产清洁能源汽车,并投资电动车基础设施:1)考虑提出采购计划,在全欧盟范围内采购符合欧盟碳排放标准的清洁能源汽车,预计在未来两年花费 200亿欧元;2)成立一项 400-600亿欧元的清洁能源汽车投资基金,加速投资零排放产业链;3)在 2025年前,建立 200万个公共充电站和替代燃料补给站;4)对零排放汽车免除增值税。工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2020年第 6批)》,共包括 124户企业 1,815个车型,其中纯电动产品共 119户企业 1,619个型号、插电式混合动力产品共 29户企业 130个型号、燃料电池产品共 17户企业 66个型号。 新能源发电:能见 ekower:2020年风电消纳空间 37gw、光伏消纳空间 47gw。美国贸易代表办公室(ustr)表示,从 2020年 5月 18日起,正式取消对双面太阳能光伏组件的 201关税豁免。
本周公司重点信息:亿纬锂能:公司中标中国移动 2020年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目,中标金额 1.78亿元。 华友钴业:拟向 33名特定投资者非公开发行不超过 3.42亿股,募资不超过 62.5亿元,投向年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目(36.63亿元)、年产 5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项(15.26亿元)、华友总部研究院建设项目(3.5亿元)、补充流动资金(16.5亿元);公司发布第一期员工持股计划草案,拟募集资金总额 2.32亿元,股票来源为认购公司非公开发行股票,总人数不超过 400人,计划存续期 48个月,后 12个月为解锁期。 星源材质:
公司拟公开发行可转债,募资不超过 10亿元,投向超级涂覆工厂(29.64亿元)、年产 2亿平方米锂离子电池湿法隔膜(5亿元)、补充流动资金(3亿元)。 林洋能源:公司中标“中国电力技术装备有限公司沙特智能电表项目国内第二批设备”采购项目的 1个包,预估中标金额 7,000万元。 特锐德:公司拟向 5名特定投资者非公开发行不超过 5,397万股,募资不超过 8.5亿元,投向新型箱式电力设备生产线技术改造项目等;控股子公司特来电与华为于 2020年 5月 20日签署了《全面合作协议》。
风险提示:疫情影响超预期;投资增速下滑;政策不达预期;价格竞争超预期;原材料价格波动。