欧系车企电动化提速，战略投资中国车企和电池企业
5月26日，法国总统马克龙宣布将为该国汽车产业增加80亿欧元援助计划，购买电动车的消费者可获得7,000欧元补贴，购买燃油车的消费者可获得3,000欧元补贴。
5月19日，欧盟提案将电动车纳入绿色经济复苏计划，具体包括：
a.在未来2年推动200亿欧元的清洁能源汽车采购计划；
b.建立400-600亿欧元的清洁能源汽车投资基金;
c.2025年之前新建200万个公共充电桩；
d.对零排放汽车免征增值税等。
6月3日，继法国之后，德国政府拟推出1300亿经济刺激计划，汽车领域包括：
a.燃油车不补贴；
b.售价在4万欧元以内的纯电动汽车补贴在原有基础上增加3000欧，即9000欧元，提升50%，幅度超预期；截至日2021年12月31日，时间点超预期；
c.增值税下降3个百分点，至16%，截止日2020年12月31日；
d.500亿欧元用于电动车、氢能、智能化等技术方向。
2020年欧洲各国在购买环节对新能源汽车补贴力度普遍加大，如果零排放汽车免征增值税方案落地将进一步提升新能源汽车的性价比。特斯拉model 3/y、大众meb平台新车型量产等带动新能源汽车品质大幅提升，供给端质变将撬动需求。类比手机发展史，爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升，推动行业从导入期迈入成长期。
近期欧洲车企频繁传出战略投资中国车企和电池企业的消息，深度绑定国产汽车和电池供应商，中国有望成为欧洲车企电动化转型的主要市场和生产制造及供应链基地。
大众拟入主国轩，车企坚定电动化
大众中国拟成为国轩高科第一大股东
5月28日，国轩高科发布公告称大众拟对其进行战略投资，一是国轩高科控股股东珠海国轩及实际控制人李缜向大众中国合计转让5,647万股，占公司总股本的5%；二是国轩高科向大众中国定向发行不超过总股本的30%，考虑可转债转股后不超过3.84亿股，预计价格19.01元/股，合计募集资金不超过73亿元（约定不低于60亿元），用于国轩电池年产16gwh高比能动力锂电池产业化项目（58.63亿元）、国轩材料年产3万吨高镍三元正极材料项目（14.35亿元）、补充流动资金（9.06亿元）。战略投资完成后，大众中国将持有国轩高科4.41亿股，占其总股本的26.47%，成为其第一大股东。
大众拟增资获取江汽控股50%股权，并增资江淮大众至75%股权
5月29日，江淮汽车公告，安徽省国资委、大众中国和江汽控股签订增资意向书，大众中国拟在2020年12月31日前通过增资获取江汽控股50%的股权，并在7月31日前达成增资的最终协议；大众中国及江淮汽车拟于同日达成双方向江淮大众增资的最终协议，增资完成后，大众中国将持有江淮大众75%的股权。此后大众集团有意愿授予合资公司大众集团旗下的主流品牌及一系列新能源产品，合资公司力争在2029年达到年产量35-40万辆，项目总投资额预计约10亿欧元。
戴姆勒拟参与孚能科技ipo项目
5月26日，据路透社报道，戴姆勒拟参与孚能科技正在进行的ipo项目，以确保公司在扩大电动汽车生产的同时有稳定的电池供应来源。戴姆勒与孚能科技于2018年11月确定长期合作关系，并签订了2021-2027年140gwh动力电池供货合同。2019年10月，戴姆勒旗下品牌梅赛德斯-奔驰宣布与孚能科技建立可持续发展合作伙伴关系，后者计划在德国投资6亿欧元建设动力电池生产基地，助力奔驰提高电动汽车产量，预计该工厂将在2022年末完工，初始产能6gwh，之后会逐年提升到10gwh，可供6-8万辆电动车使用。
大众、戴姆勒、宝马等主流欧洲车企有望成为全球电动汽车市场的主要玩家，其供应链需求量有望快速增长。
数据：2025年全球储能需求超110gwh
新能源汽车动力电池方面，2019年新能源汽车动力电池需求量约为111gwh。随着新能源汽车竞争力提升，我们预计到2025年需求量约1013gwh。
储能电池方面，目前储能市场处于发展初期，2018年全球储能累计装机规模仅17gwh。随着电池成本降低和应用范围的扩大，预计2040年累计装机量增长到2850gwh。我们预计2025年年度需求量超110gwh。
相关概念股点评：
电池材料：宁德时代
宁德时代，公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本，未来公司的竞争力进一步凸显：
1）公司参股布局锂、镍资源，采用外采+自供+代加工的模式，占据议价主导权；
2）设备投资从2017年的3.8亿元/gwh下降到2021年的1.9亿元/gwh，降幅达50%；
3）产能利用率和产销率维持在 90%左右，规模效应明显；
4）811、ctp等技术的使用从电芯和电池包层面多方位降本。
国内市场方面，目前公司配套几乎全部的主流车企。国内合资电池厂已逐步达产，未来出货量确定性强。海外市场方面，公司德国工厂预计2021年投产。公司已与宝马等整车厂商签署供货协议，2021年可实现配套。储能电池：lfp成本和安全更具优势，2019年公司储能电池成本已下降到0.53元/wh。
预计2020~2022年公司净利润分别为56.8、72.4和 94.2亿元，eps分别为2.57、3.28和4.27，当前股价对应的pe分别为59、46和35倍。
优质上游资源：赣锋锂业
产业链一体化布局的氢氧化锂龙头，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工、下游锂电池制造以及退役锂电池综合回收利用。目前，公司全球范围内拥有9 大生产基地、2大研发中心、掌控8处优质锂资源，已成为垂直一体化布局完善的锂电产业链龙头企业。
资源端，公司通过参股-offtake模式加码资源布局，原料自给率不断提升。截至2019年底，公司共有8大资源基地，资源类型涵盖锂辉石、卤水、锂黏土不同类别，合计控制资源量4818万吨（折 lce），权益资源量达到2084万吨（折 lce）。
公司顺应高镍化发展趋势，不断加码氢氧化锂资源布局，马洪三期5万吨氢氧化锂项目将于2020年底投产，远景锂盐产能达到17万吨lce左右。此外，公司与特斯拉、lg化学、大众、宝马等全球核心动力电池或主机厂签订战略供货协议，进入全球核心供应链体系。
2019年东莞赣锋3000万只/年全自动聚合物电池锂电池生产线和赣锋电池6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目顺利生产，并积极布局固态电池领域，有望成为未来业绩新增长点。公司目前具备34000吨/年退役电池回收产能，二期扩建项目投产后回收产能有望超过10万吨。
假设20-22年碳酸锂（含税）销售均价为5.5/6.0/6.5万元/吨，氢氧化锂（含税）销售均价分别为8.2/8.75/9.5万元/吨，公司20-22年归母净利润分别约为4.68亿、10.42亿、19.12亿，按照5月20日收盘价计算，对应pe分别为142/64/35x。
风险提示：
1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长，维持高增速将愈发困难，面向大众的主流车型的推出成为关键；
2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放，致使产业链各环节面临降价压力；
3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化，海外巨头进入国内市场的脚步正在加快，对产业格局带来新的冲击。
首个组合策略【突击队2期】重磅上线！
更新首日，即迎一只涨停，一只极速拉升。见证了元帅选股策略的魅力。
稳健指数：⭐⭐⭐⭐⭐
持股数：本产品同时持股1--2只，最多同时持有3只。
股票特征：潜伏未来热点为主
持股时间：预期在2周之内，具体视行情而定。
止盈：15%
止损：8%
突击队1期部分个股战绩：
5月18日建议的青岛双星，5月29日撤离涨幅4.16%；
5月19日建议的绿茵生态，5月28日撤离涨幅9.14%；
成功案例仅作为战法部分个股展示，历史战绩不代表未来。