价值投资理论一直告诉我们，每个投资人可以建立自己的“能力圈”,即某个并不具有投资天赋或在某领域并不精专的人，可以通过在专注和积累，建立起在这个领域的专家能力，在自己可以掌控的范围之内取得投资的成功。
不错，投资是一个实操大于理论，经验大于天分的工作，很多人因为在某些领域的专注和经验积累取得了成功，不过凡事都有两面性，经验可以让你成功，但在一些环境下也会成为人的一种束缚。
在几年前的pe投资时代，我认识一位资深并且出色的投资总监，他主导的多个项目获得了上市退出，并且投资失败概率很低。好几次跟他聊天交流经验的，问过他对当时投资环境的看法，当时是2012-13年，ipo大范围停滞，pe投资到了寒冬期。那位朋友认为，中国的投资市场虽然暂时ipo停滞，但不会一直这样，未来退出主要还是靠ipo，而且这种方式收益最高。
我问起他对并购退出和早期项目投资的转型怎么看，他当时认为以中国的资本市场监管和上市并购的复杂程度来看，并购根本不能成为一种主流的退出方式，因为成功率太低；早期项目的投资具有高风险和不确定性，而且根本没多少市场化的天使投资基金，大多是个人投，所以并不是我们要关注的主要领域。
平心而论，当时我感觉他说的并非没有道理。那位朋友后来联系的少了，不过在13-16年期间，中国资本市场ipo积压的项目数量仍然越来越多，能通过ipo上市的企业比例还在逐年下降，而随着大并购时代的到来和天使/vc投资的兴起，让一些布局于这些领域的企业赚得盆满钵满，后来三板时代到来，一批挂牌企业和布局该领域的投资机构也异军突起，我那位朋友的公司在这几年里默默无闻，他也再没能重复之前辉煌的投资业绩。
某些人通过之前的经验积累取得过成功，但随着环境的变化，这种经验反而成为了创新和发展的束缚，更典型的例子还有一个。
另外一位朋友所在的投资公司，在好几年前曾高薪聘请了在证监会工作过的专家当投资顾问，主要咨询领域也是pe投资，论证一些项目上市的可能性。当那家公司正在尽调某个企业，感觉公司主营业务很不错，增长也很迅猛，就是有一个疑虑，所处领域是游戏行业，而且是当时市场上刚刚兴起的手游。于是他们求助于专家，顾问凭借证监会多年的工作经验，负责任的告诉大家，证监会还从来没有批准过游戏类的公司上市，未来批准的可能性也不大，投资需要谨慎，可能无法通过ipo退出。于是考虑再三，公司决定放弃这这个跟了很久的游戏项目。这家公司的名字叫掌趣科技，几年后正式上市，并且让投资人赚了大钱，在2012手游崛起的元年，股价在上市后又翻了好多倍，一级市场介入的投资人平均都赚了几十倍。
讲这些例子并不代表这些投资机构犯了多致命的错误，因为每个机构都会有很多错过的好项目，也会有赚大钱的项目，只是通过这些例子来让我们反思，经验的两面性。
经验带给我们的益处是，当未来重复性规律再次发生时，我们如同电视回放一样，可以凭借经验从容的应对，避免类似的错误，知道如何得到最佳结果；但经验在未来又同样又会遇到不可复制性，因为千变万化的环境，会让事务的发展不再简单重复以前的轨迹，于是经验失灵反而成为了束缚，特别是那种对未来，对风险极度厌恶，不太愿意接受新事物和创新的人更容易遇到这种问题。
英雄总是伴随着时代出现，又随着时代变换而更替，某种意义上讲也是因为某些人取得了巨大的光环和成功后，其赖以成功的经验成为了自己先天的基因，这种基因束缚着自己的创新和突破性的尝试，因为害怕冒险和失败，失去曾经得到的东西。
vc投资的时代，我们面临的项目几乎都是早期项目，他们大部分是新时代的产物，新兴起的行业，新一代创业者，新的思维模式，如果说有什么东西是不变的，那就是对投资、市场和商业的本质的理解，而这些已经属于智慧的范畴。
并不是说80后的投资者就没法理解95后热衷的直播，网红，二次元和比特币，只是80后以前并不接触这些，对新涌现出的东西缺少了解，经验就无从谈起，按照以前的思维定式生搬硬套，或拒绝接受新事物，就只能在原有的圈子里固步自封，原地踏步，学着去接纳和了解，就可以发现不断的商机。
未来的人群和当下的人群在思想上不会一致，环境的变化造就环境的产物，而人的行为又造就了市场和经济行为，所以投资的轨迹和模式也就同样发生了变化。对于新事物，旧有的经验失灵，解决的方案只有一个，就是不断学习和接纳，不断创新和尝试。
十几年前的马云说互联网能赚大钱，被人当成了骗子；十年前有人搞电动汽车，被人觉得没前途；4年前有人说网络直播有大商机，被说成不靠谱；3年前有人营销找网红，被说成不务正业；今年有人喊出万物互联，人工智能，区块链，有人说听不懂。
我说，未来社会的主流是95后，00后，主流文化将从他们身上诞生，多去了解下他们的生活状态和思维观念，在做投资布局才靠谱，别老死抱着旧有思维不放手。