中泰证券确认发行价为4.38元。股废土崛起最新章节份，今日推出a股主板认购
"发行价定为每股4.38元."这篇文章长期以来被认为是首次公开募股的原创
作者|天空
据ipo消息，中泰证券股份有限公司(简称“中泰证券”)，600918。上海)于5月19日发布首次公开募股公告，并就发行人的情况及相关安排举行了3小时的网上路演。
本次发行规模为696，862，576股，全部为新股。发行后股本总额为696，862，5756股，即发行的新股数量占发行后股本总额的10.00%。分发方法是离线分发和在线分发的结合。回调机制推出前，线下发行的初始数量为487，812，576股，占发行数量的70%；首次网上发行金额为209，050，000股，占发行金额的30%。离线订阅日期和在线订阅日期同2020年5月20日，其中离线订阅时间为9: 30-15: 00，在线订阅时间为9:30-11:30和13:00-15:00。
根据与承销商的初步询价结果，发行价确定为4.38元/股，线下发行不进行累计竞价询价。如果发行成功，中泰证券募集资金总额为30.5亿元，扣除发行费用1.28亿元，预计募集资金净额为29.2亿元。
值得一提的是，按照每股4.38元的发行价，中泰证券的初始市盈率为48.08倍(发行后)和43.28倍(发行前)，高于中国证券指数“资本市场服务”板块近几个月的平均静态市盈率39.83倍。
可比公司市盈率(来源:风，招股说明书)中泰证券表示，此次募集资金将大幅增加公司营运资金，这将有助于改善公司财务结构，进一步扩大公司业务规模，增强市场竞争力；同时，公司的战略规划将得到有效实施，净资本规模将进一步巩固，公司的创新业务发展空也将得到提升，盈利能力和抗风险能力将显著提高。
中泰证券，前身为齐鲁证券，成立于2001年5月。经过近20年的发展，已发展成为集证券、期货和投资于一体的综合性证券控股集团。目前，公司拥有郑路期货、中泰资本股权管理(深圳)、中泰金融国际、中泰证券(上海)资产管理、齐鲁中泰地产、中泰风险投资(深圳)等6家直接控制的一级子公司，以及4家直接参与公司，即万家基金、齐鲁股权交易中心、中证增持股份、郑桐股份。
截至2019年9月30日，中泰证券凡间狱无错版在28个省、市、自治区设有41家分支机构和284个证券营业部，并在北京、上海、深圳、香港等经济发达城市设立了专业子公司和业务总部。
2019年，中国资本市场双向开放继续取得新进展和突破。从摩根士丹利资本国际的扩张到a股被纳入富时罗素全球指数，再到沪伦通的开通，中泰证券也利用了政策红利，取得了相当不错的业绩。中泰证券当年实现营业收入97.09亿元，比2018年的70.25亿元增长38.20%；同期，归属于母亲的净利润为22.49亿元，比2018年的10.09亿元增长122.91%。
然而，如果时间轴延长，中泰证券的经营状况在很大程度上取决于整个证券市场的市场变化，业绩变化很大。2016年至2018年，中泰证券实现营业收入83.47亿元、81.69亿元、70.25亿元，实现净利润25.33亿元、18.96亿元、10.70亿元。鉴于2017年和2018年的收入和利润下降，中泰证券将其归因于a股市场波动、低交易活动和行业佣金率下降的影响。
中泰证券损益表(来源:招股说明书)
2020年初，covid-19疫情爆发，但整体证券市场稳定，股票市场交易量和一级市场发行相对稳定。中泰证券预测，2020年第一季度业绩不会出现大幅下滑。中泰证券预计，本期收入将在23.29亿元至25.92亿元之间，同比从-13.61%变化至-3.86%；同期，归属于母亲的净利润将在6.4亿元至8.11亿元之间，与去年同期相比变化幅度为-25.41%至-5.48%。
目前，证券经纪业务、证券投资业务、信贷业务和投资银行业务是中泰证券经营收入的主要来源。2016-2018年和2019年前9个月，四项业务的总收入分别占营业收入的64.46%、56.80%、54.49%和58.05%。
其中，证券经纪业务收入主要是证券代理交易的手续费和佣金收入，直接关系到证券代理交易的交易量和佣金率。上述期间，中泰证券的证券经纪业务收入分别为34.94亿元、26.01亿元、19.13亿元和19.89亿元，分别占当期应收账款的41.86%、31.84%、27.24%和27.20%。
根据证券业协会公布的2018年证券公司会员年度经营业绩排名，中泰证券的证券代理业务收入(包括席位租赁)和客户资金余额分别排名第13位和第14位。
中泰证券证券经纪业务的净佣金率高于行业平均水平。这有两个原因:一是在山东省具有较强的竞争优势，山东省证券经纪业务贡献相对较大，净佣金率相对较高；二是推进传统证券经纪业务转型，完善客户服务体系。
文章来源：www.atolchina.com