macd 是高手最常用的指标
macd 指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。
第一：macd 指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。
第二： macd 指标从均线指标 ema 衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。中长期投资者在实战中基本都要参考一下该指标。
第三：macd 指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。
第四：许多老手都有这样的经历：在刚入门时开始学习 macd 指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回归到 macd 指标上来。由此可见该指标的特别之处。
第五：macd 指标在系统化交易中的应用也极为广泛。正因为这些优势，使得 macd 指标成为专业交易员最常用的技术指标。
macd指标的概念和算法
macd 指标，也即指数平滑异同移动平均线指标，是由查拉尔 · 阿佩尔 ( geralapple ）所创造，用来跟踪价格运行趋势、研判买卖时机的技术分析工具。该指标是交易软件中的常用指标，有”指标之王”的美誉。如图 1 所示。
在主流交易软件中，macd都是默认首选指标，如图2所示。
在技术分析领域中macd有如此重要的地位，其核心效用概括来讲，主要分为以下三个方面。
一、趋势识别
趋势识别是 macd 指标最主要的一个功能。由于macd 指标是在均线基础上经过平滑处理得到的，因而其对价格变动的灵敏程度要低于均线，这一点又使其在判断价格整体运行趋势方面的作用得以强化，如图 3所示。
如图 3所示， macd 指标也随着价格的震荡逐步走高。在回调过程中， macd 指标回调的低点一个比一个高，且 macd 指标的快线始终位于慢线上方，说明此时价格处于上升趋势中，投资者只需持仓待涨即可。
顺势操作是所有趋势投资者的共同操作理念，因而认清价格运行所处的趋势。并准确地把握趋势，是每位投资者应该具备的关键能力。 macd指标中两条曲线每次交叉与位置互换， macd 指标与价格、指数的背离，都可能形成价格运行趋势的转向，即上涨趋势转为下跌趋势，或下跌趋势转为上涨趋势。不过这种趋势有时属于短期运行趋势的转向，有时则属于中长期运行趋势的变化。
通常情况下，出现下列情形，意味着价格处于或即将进入上涨趋势中。
第一： macd指标在 0 轴上方出现黄金交叉，其后 diff 快线一直位于 dea 慢线上方。
第二： macd指标低位出现底背离，即价格连续创出新低，而 macd指标的低点却一个比一个高。
第三： macd指标的两条曲线向右上方倾斜，且 macd 柱线越来越长回调时低点一个比一个高。
当价格处于下跌趋势中， macd指标表现出来的特征与上述情形刚好相反。
二、多空力量分析
众所周知，价格的上涨或下跌是多空双方争斗的结果。多方占据主动，则价格上涨；空方占据主动，则价格下跌。任何二方都不可能一直处于强势领导地位，当一方力量衰减时，另一方就有可能趁势出击，夺取价格的主导权。
投资者如果能够准确把握多空力量的变化，就能更加准确地预测未来价格运行的趋势。 macd指标中的 0 轴与柱线，就是一种相对来说比较有效的判断多空力址变化的工具。
如图 4 所示，价格经过一段时间的震荡调整后，开始上涨。而此时 macd指标位于 0 轴下方附近，柱线也处于0轴下方，说明此时空方仍占据优势地位。此后，随着股价的震荡上升， macd 绿柱线逐步缩短， 价格出现小幅上升调整，而此时 macd 柱线由 0 轴下方升至 0 轴 上方，这说明多方已经占据了优势地位，未来价格上涨的概率非常高： macd 指标中， 0 轴是多空力量强弱的分界线：通常情况下，出现下列情形，意味着多空力量将要发生变化。
第一：macd 柱线由绿转红（由 0 轴下方升至 0 轴上方），意味着由空方主导转为多方主导。
第二： macd 指标柱线在 0 轴下方时，柱线不再拉长，而是开始逐渐变短，这说明空方虽居于主导地位，但力量开始渐弱。
第三： macd 指标柱线在 0 轴上方时，柱线不再拉长，而是开始逐渐变短，说明多方虽居于主导地位，但力业开始渐弱。
三、买卖点预判
与其他技术指标相似，寻找最佳买卖点，是 macd 指标最主要的作用之一。由于 macd 指标是在均线基础上平滑计算而得，因此和均线系统相比， macd 指标发出的买人或卖出信号相对滞后，但也屏蔽了大缺无效的信号。正因为如此， macd 指标多用来研判波段的买卖点，而非超短线买卖点。如图 5所示， 价格经过一段时间的震荡调整后，开始启动了一波上涨。此时， macd 指标的 diff 快线自下而上穿越 dea 馒线，在 0 轴上方形成黄金交叉。这属于比较典型的买人信号。
通常情况下，出现下列情形，意味着出现了较佳的买点或卖点。
第一: diff 快线与 dea 慢线有质量的黄金交叉，意味着较佳的买点出现。并不是所有交叉都意味着可以买多，只有质最较高的黄金交叉才是最佳买点。
第二： diff 快线与 dea 慢线有质量的死亡交又，意味着较佳的卖点出现。与黄金交叉不同，为了保护本金安全，投资者需要对每个到来的死叉采取相应的减仓措施。当有质量的死叉出现时，应坚决清仓多单，或考虑空单。
通过该计算公式，投资者可以知道 diff 线与 dea 线的实际关系： diff 线实际上是 12 日 ema 线与 26 日 ema 线的差值，而 dea 线则是 diff 线的 9 日 ema 线。正因为这样， dlff 线显得更为灵敏，而 dea 线则更为稳重。从这个角度来说， dlff 线的用法基本上 dea 线都可以使用，只不过更为可靠一点，但灵敏度会稍有不及。
macd 指标的构造过程，对此投资者可以从以下几个方面理解。
第一， macd 指标与均线的关系
macd 指标来源于价格的平滑移动平均线 ema ，所以具有均线指标稳定、能追随趋势的特点，能够对市场动能做出客观的反映。与此同时， macd 指标在均线的基础上还有超越，主要是去掉了均线有时频繁发出假信号的缺陷，使得指标在对中长期趋势的把握上准确率较高，所以深受趋势型投资者的欢迎。
第二，macd是市场动能最直接的反映
macd指标实际上围绕两个离差值进行分析，一个是diff线，是快慢均线的差值，可以理解为价格上涨或下跌的速度；另一个是macd柱线，是快慢 diff线的差值（即diff-macd),可以理解为价格上涨或下跌的加速度。macd指标对市场动能有着极大的敏感性。
第三，macd指标的滞后性
macd指标主要反映市场中长期趋势，对价格短期走势的反映往往较为滞后，远不如k线形态那样及时。对这个问题的解决一般可以通过指标参数的修改加以解决（如将默认参数改为5、34、5)。
第四， macd 指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用
一般来说，在短线和超短线交易中，需要投资者对价格的短期波动非常敏感。而由于 macd 指标的滞后性，价格的短期波动很难及时地在 macd 指标上予以反映，因此 macd 指标并不特别适合用于短线和超短线交易。另外，在盘整行情中， macd 指标一般会围绕着零轴上下运动，频繁发出金叉、死叉等交易信号，而这些信号大多属于无效信号，因此 macd 指标也不适合在盘整行情中使用。
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