【财新网】（记者郭楠）5月19日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2016)》显示，银行理财产品投资债券比例达到43.76%，为2012年以来最高水平。
报告显示，2016年共有523家银行业金融机构发行了20.21万只理财产品，累计募集资金近168万亿元。截至2016年底，全国497家银行业金融机构的理财产品存续余额为29.05万亿元，同比增长23.63%，增幅较2015年下降32.83个百分点。
从资产配置情况来看，29.05万亿元的理财产品存续余额中，债券、存款、货币市场工具是主要配置的三大类资产。其中，债券的资产配置比例仍然最高，达43.76%，配置资金规模超过12.7万亿元，较2015年29.49%的比例大幅提升。
巨额银行理财资金投向债市形成了强大的配置力量，成为2016年债券收益率不断下行的重要原因。2016年8月，央行公开市场操作开始“锁短放长”，但国债收益率在充沛的资金推动下仍然持续下行。2016年10月底，债券牛市终结，国债、国开债收益率开始不断上行，叠加年底国海证券“萝卜章”案影响，债市调整更加剧烈，银行的债券投资也难逃此劫。
财新记者此前根据上市银行年报整理的数据显示，多家银行投资债券亏损。中信银行年报显示，可供出售金融资产公允价值变动损益为亏损66.27亿元，而可供出售金融资产中75%为债券。招商银行公允价值变动净损益为亏损25.11亿元，主要由于债券、贵金属现货头寸及相关衍生品估值损益减少。重庆银行由于调整债券型基金，利率产品净损失逾6000万元。（详见财新周刊2017年第15期《银行迎变局》）
2016年底债券市场剧烈波动，前期同业理财通过委外投向债市的链条被打破，银行赎回委外造成流动性危机，导致市场暴跌。这也反映出银行业的脆弱，安信证券首席经济学家高善文称之为“一场标准的银行危机”。
在2016年银行业理财各分项数据中可以看到，银行同业类产品存续余额为5.99万亿元，占全部理财产品余额的20.61%，较年初上升7.84个百分点。另外，农村金融机构理财产品存续余额较年初增长79.87%，达到1.64万亿元，理财规模增速较快。■