涂鸦思维|巴菲特2020年的最新头寸敞口:苹果是最大的，高盛是最小的
"职位比例最高的公司仍然是苹果公司。"
分析师:0号
制作人:炼金术研究所
5月15日，沃伦·巴菲特提交了13层监管报告，提供了伯克希尔·哈撒韦公司股票投资组合的最新变化。
2020年第一季度，伯克希尔哈撒韦公司披露的13f股票组合价值下降了28%，从2420亿美元降至1760亿美元。前五名股票占投资组合的三分之二以上:苹果公司(美国appl)、美国银行(美国银行)。美国)、可口可乐。美国)、美国运通(axp)。美国)和富国银行(wfc)。美国)。共有47个独立的股票头寸，其中许多与投资组合的整体规模相比微不足道。
应该注意的是，在2020年第一季度，伯克希尔哈撒韦公司回购了约550万股相当于乙类的股票，总投资约为12亿美元。平均价格是215美元。截至2020年第一季度，每股账面价值约为153美元。因此，回购发生在账面价值的140%左右。b股目前的交易价格为169美元。
头寸增加的公司达到美国航空公司空(dal . us):2016年第三季度，dal仅占0.19%。2016年第四季度，这些股票以39美元对52美元的价格上涨了850%。2018年第二季度，股价在49美元至56美元之间上涨了约20%，然后在2019年第一季度上涨了约8%，至49.50美元。
巴布亚新几内亚金融公司。美国):2018年第三季度，0.50%的巴布亚新几内亚股份的定价为134美元至146美元，目前的报价为97.25美元。2019年第一季度，公司股本也增长了约5%。
联合大陆控股公司(ual。美国):2016年第三季度，年化持股量仅为0.18%，但2016年第四季度，持股量增加了540%，价格从52.50美元到76美元不等。2018年，该公司售出了22%，售价在63美元至98美元之间。本季度也略有增长。
请注意，上个月8%的商业股票被伯克希尔哈撒韦公司以28美元的价格售出。相比之下，他们的持有成本是55美元，这意味着大约一半的投资在仅仅三年的持有期内损失了。
高盛。美国):高盛现在只占投资组合股票的0.17%。伯克希尔公司成立于2013年第四季度，在金融危机期间(2008年10月)，获得了价值50亿美元的认股权证，以115美元(4350万股)的执行价购买高盛的股票，这些认股权证将于2013年10月1日到期。巴菲特行使了在截止日期前开始做更多事情的权利。最近的活动如下:2018年第三季度，价格上涨约40%，至220美元至243美元之间，而在最后一个季度，价格上涨约35%，至197美元至232美元之间。本季度，85%的股票以135- 250美元的价格售出。高盛目前的股价约为172美元。该公司的总成本基数为每股127美元。
摩根大通(jpm)。美国):2018年第三季度，3%的股份以104美元至119美元的价格成立，第二季度股价上涨40%，至115美元。2019年第一季度，股价从97美元到107美元不等，上涨了20%。该股目前的交易价格约为86美元。本季度亏损约3%。
dva。美国va占投资组合的1.65%，投资组合在2012年至2013年的几个季度建立，价格从30美元到49美元不等。目前，股价约为79美元，而伯克希尔的总成本基数约为每股45美元。本季度略有调整。值得注意的是，伯克希尔在dva的持股比例约为30%。
威瑞信公司(vrsn。美国):vrsn是在2012年第四季度首次购买的，价格从34美元到49.50美元不等。2013年第一季度，头寸增加了一倍多，价格从38美元到48美元不等。购买一直持续到2014年第二季度，价格高达63美元。该股票目前的交易价格约为217美元，占投资组合的1.31%。本季度略有调整。
西南航空空(luv): luv约占2016年第四季度以38.50-51美元的价格购买的投资组合股票的1%，在下一季度以49.50-59美元的价格增加了约10%。2018年第二季度，股价在50美元至57美元之间上涨了约20%。目前的股价约为24美元。
通用汽车公司。美国):通用汽车占13-f投资组合的0.88%，这是2012年第一季度首次购买，价格在21美元至30美元之间。截至2017年第三季度，头寸规模增加了约6倍(从1000万股增至6000万股)。2018年第四季度，股价在30.50美元至38.50美元之间，38%的股票上涨。该股票目前的交易价格是22.63美元。总体而言，伯克希尔对通用汽车的成本基础约为32美元。上个季度，该公司的股本增加了约3%，而本季度略有减少。伯克希尔控制着该公司约5.2%的股份。
亚马逊(amzn。美国):2019年第一季度，amzn以1，500美元至1，820美元的价格进入投资组合，占0.59%，第二季度以1，693美元至1，963美元的价格增长了约11%。该股目前的交易价格约为2410美元。本季度有一些微调。
美国航空公司空公司(aal。美国):2016年第三季度首次购买了aal股票。最初的购买价格在28美元至39美元之间，2016年第四季度价格翻了一番，在36.50美元至50美元之间。该股票目前的价格约为9美元。在过去的两个季度里有一点小小的调整。
请注意，上月10%的商业股票以11美元的价格售出。相比之下，伯克希尔的总成本基数为40美元，在短短三年多的持有期内，它损失了约75%的投资。
苹果公司(aapl。美国):苹果目前是13f披露的投资组合中持股最多的公司，持股比例约为36%。该公司成立于2016年第一季度，价格从93美元到110美元不等，第二季度上涨了约55%，价格从90美元到112美元不等。2016年第四季度，股价在106美元至118美元之间上涨了约275%，然后在2017年1月翻了一番，在116美元至122美元之间。2017年第四季度，价格在154美元至176美元之间上涨了约23%，然后在2018年第一季度，价格在155美元至182美元之间上涨了约45%。该股票目前的交易价格是308美元。
请注意，伯克希尔对苹果的总成本基础是每股141美元。他们拥有该企业约5.6%的股权。
美国银行。美国):伯克希尔通过行使美国银行认股权证建立了这个巨大的(前三名)约11%的投资组合头寸。这些认股权证的执行价格是7.14美元，而目前的执行价格是21.44美元。行使的成本是50亿美元，来自他们持有的50亿美元6%的优先股。2018年第三季度，股价上涨了约30%，在27.75美元至31.80美元之间，2019年第二季度，股价也增长了4%。伯克希尔的总成本基数约为13美元，持股比例为10.7%。
美国运通(axp)。美国)和可口可乐。美国):在过去的六年里，这两家巨头的持股保持稳定。巴菲特曾表示，这些头寸将“永久”持有。伯克希尔对axp和韩国的成本基础分别约为8.49美元和3.25美元，持股比例分别约为17.6%和9.4%。
富国银行(wfc)。美国):富国银行是巴菲特拥有的第五大银行，占13f投资组合的5.28%。这是一个非常长期的赌注。最近的活动如下:去年，在43美元到55美元之间，25%的股票被出售。伯克希尔的成本基础约为24.50美元，持股比例为8.4%。目前的股价是23.36美元。
卡夫亨氏公司。美国):目前，亨氏公司在整个投资组合中占有很大比重，为4.59%。伯克希尔拥有超过3.25亿股股票，这是因为3g资本作为合作伙伴进行了两次交易:2013年净投资40亿美元收购亨氏一半股份，以及2015年初投资50亿美元收购卡夫食品集团。就khc而言，伯克希尔的成本基础是每股30美元，而目前的价格是29.20美元。
穆迪公司(mco。美国):mco约占13只基金组合股票的3%。这是一个非常长期的立场。巴菲特的成本基础是10.05美元。该股目前的交易价格约为251美元，伯克希尔控制着约13%的股份。
美国联合银行。美国):自2006年以来，优步2.60%的股份都在投资组合中。在2007年至2009年的时间框架内，初始头寸增加了两倍。在2013年第二季度之前，股价保持相对稳定，以每股32至36美元的价格购买了约1700万股股票。2018年上半年，价格在49美元至58美元之间上涨了约16%，然后在2018年第三季度，价格在50美元至55美元之间上涨了约25%。该股目前为30.68美元，伯克希尔的成本基础约为38美元。该公司控制着大约10%的股份。
纽约梅隆银行。美国):bk占13f投资组合股票的1.53%。大多数初始头寸是在2012年第二季度以19.50美元至25美元的价格购买的。最近的趋势如下:2017年，价格在43.50美元至55美元之间上涨了约180%，2018年，价格在44.50美元至58.50美元之间又上涨了三分之一。该股票目前的交易价格约为32美元。伯克希尔基于bk的成本基础约为每股46美元，持股比例约为10%。我不得不说bk是一个很好的目标，值得进一步研究。
costco (cost。美国)、强生公司(jnj)。美国)，万事达卡。美国)、标准普尔500指数(voo)、维萨(美国)等。所有公司只占一小部分(不到投资组合的0.5%)，在本季度保持稳定。
最后，值得一提的是，伯克希尔还以每股1美元的价格持有2.25亿股比亚迪股份(根据adrs-byddy计算，每股2美元)。目前，adr为11.20美元。
文章来源：www.atolchina.com