不良资产的估值是一项较为复杂的过程,正确进行估值对于后续的处置起关键作用。在不良资产处置过程中需要跨界整合能力,尤其在地产领域,只有打通法律、金融、地产三个层面的壁垒,才能较为顺畅的处理不良资产所产生的风险。因此,不良资产估值是不良资产处置的前提。
(不良资产估值的方法有哪些,瑞威资本来详谈)
瑞威资本认为对抵质押物的估值判定,需要从两个方面来考虑,首先考虑抵押或质押资产快速变现的价值,其次要考虑企业的经营状况。若企业经营状况较好,企业可能会通过协商了结该债务,此时可以用一个区间来判断该项目的价值,以抵押或质押物快速变现的价格做为底价,以企业访谈过程中愿意偿还的金额作为最高价进行评估,测算该债权资产的价值。
瑞威资本认为准确的对不良资产包估值,有两种方法,即全面调查估值法和抽样调查估值法。全面调查指将所有的调查企业的估值累计相加后,即可获得资产包的估值;由于受时间和人员的限制,可以采取抽样调查的方法,根据抽样调查企业的估值除以抽样调查资产的债权金额获得一个估值系数,然后用该估值系数乘以资产包债权总金额,可以初步得出对总资产的估值,再根据一些特殊情况进行调整,最后得出整个资产包的估值。
因此,不良资产的估值判断,实际上除了资产本身的“硬件”条件,就是金融机构或投资人对基础资产即抵押物价值的定价和判断能力、以及对抵押物运营、盘活和价值提升的能力决定了投资的收益率。