顺势而为，心态决定利益。成功的操作不是每次都赚钱，而是每次都选择正确的操作。每个人的经历不同，资金量不同，环境不同，就决定了每个人的操作方法不同，尺有所长寸有所短，只要适合自己就是最好的，如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。
“为学日益，为道日损”，“大道至简，大音希声”。放弃人类盲目自大的本性，承认自己的局限，不去追寻市场不属于自己的获利机会，干自己能干的事，“简化，简化，再简化”，应该是生存和取胜之道。
交易的目的是什么？当然是持续地稳步赚钱。可是，当我们认真观察投资人的交易行为时，我们不难发现，他们的交易行为已经出现“异化”，他们已经迷失了自己的本来目的。
人性喜欢齐全而厌恶残缺，请试一下，信手画一个圆而留下一点缺口不画完，是不是没有把那个缺口完全补上的话心中就隐隐有点不舒服的感觉。
要在a股里面选一只长期持有的股票。多长呢？
如果30年的话，规律是非常清晰的。我们曾经在2011年-2012年总结了美国二战之后的长线大牛股特征。总结了一些规律。这些规律，能够帮我们寻找长期持有的牛股。
长线大牛股的线索，大致有三。
一是消费股。特指是快速消费品，尤其是吃的。这类产品的特征，是品牌寡头垄断的。例如，可口可乐、卡夫食品等，都是具有这种特征的。其实，中国的矿泉水、方便面，也都有这样的特征。这种公司，由于品牌和渠道的垄断，具有长期的毛利率的护城河。其他公司要想参与竞争，巨大的广告费用和渠道费用会把他们挡在门外。人类要吃的喝的，却是不变的，即便升级，原有厂商的产品升级更容易。
二是医药。人类随着寿命的变长，老年病的人群越来越大。人类也在不断研发新药。新药谁来做呢？一般也是由原来的这些医药巨头研发的。医药巨头们在医药领域有着巨大的研发费用投入，当然也把潜在竞争者排除在外了。
三是掌握商业网络的巨头。美国的如沃尔玛，中国的如京东、小米。他们的特点是，商业网络已经足够大，能够控制供应链生态。这是一个巨大的护城河，外面的公司很难进来。
以上三类公司，还有一个最大的特征，不受通货膨胀的困扰。通货膨胀了，他们都提价，不要吃亏。这样的公司，掌握着人类的基本生活，也不会因为社会变迁而消失。
选择一只好的股票只是成功了一半，剩下的就是选择购买股票正确的时机。
作为交易者和投资者，我们必须要做的两个决定就是，买什么股票，什么时候买。
但是，首先我们要知道自己是什么类型的投资者？是短期投机者、中期交易者还是长期投资者。许多股市的参与者，他们最大的问题就是一会儿是交易者，一会儿又变成了长期投资者，持续不断地变换自己的角色和目标，这样做的最终后果就是失败。
所以，笔者在这里说：如果要想在股市中获利，你必须清楚你是谁，想要什么。
如果根据基本面进行交易，那就盯着基本面，不要试图将其他的原则运用到投资决策中，也不能期望在两种截然不同的思想和目标中游刃有余。
笔者建议在开始投资之前，问自己几个问题，以便搞清楚自己的投资目标，只有这样，你才知道如何玩转股市。
1、 你有多少时间可以花在股市上？你想在股市上花多少时间？
2、 你有多少资金？，如果你资金不多，最好别做短期投机者。
3、 你能承受多大的精神压力？
4、 你现在的工作能够允许你随时了解市场行情？
5、 你是否能够接受保证金交易？
6、 你是否太紧张而不适合做一个“长期持有者”？
当你找出这些问题的答案时，你就能决定到底要在市场中扮演什么样的角色。
短期趋势
短期市场的不稳定性较大，因此预测短期市场非常困难。每年平均出现12次短期波动。这就意味着，如果我们根据短期波动进行交易的话，你一年做出的投资决策会非常多，而你做出的投资决策越多，面临的风险就越大，犯错的机会就越多。
简单一点讲，做股票就是做概率，你每次购买股票的时候，实际上成功率都是只有5成，不是涨就是跌。我们学习各种各样的投资方法都是为了将成功率往上提高。我们买卖的次数越多，出错的机会就会越大。
短期指标
在采取任何短期行动前，笔者一定要等到市场出现两种情形，尽量避免决策失误。
1、 短期的超买超卖市场
2、 动量指标发出趋势逆转信号。
只有在这两种情形出现的时候，他才进行短期交易。
中期走势
预测中期走势是最简单的，因为一年之内只会出现两三次中期市场逆转的情况，而短期市场逆转则会有十到十五次。
中期指标
1、 股票收益率和债券收益率之间的差额。
2、 交易指数
3、 超买和超卖指标
三种工具结合在一起使用效果会更好。如果这三种工具能发出了市场达到最高点或最低点的信号时，我们就可以玩转股市了。
长期市场时机
笔者在前面谈到：我们在股市的成功与失败取决于我们选择正确股票和时机的能力。我们要非常清楚我们现在是处在牛市还是熊市，这点非常重要。如果是熊市，应该进行短期交易；如果是牛市中，一定要忘掉短期交易，专注于长期交易。
大部分牛市到来的标志是卖出已经达到顶点。市场底部都是以巨大的卖出顶点为标志的，它瞬间就可以将长期趋势由熊市扭转为牛市。市场的顶部形成却需要更长的时间。所以，“熊市入牛市快，牛市入熊市慢。”股市顶部非常难确认，一是因为顶部持续的时间较长；二是一些主要的股市顶部，通常都在突破一个新高点后出现。而判断市场底部并不像判断市场顶部那么难。
定位市场底部的四个指标
1．月空头头寸总额的年变化率。
2．会员卖空率。
3．共同基金指数。
4．增发股票次数。
要点总结
1．密切注意卖出顶点。
2．熊市快速转为牛市，牛市慢速转为熊市。
3．标准普尔500收益率低于2.8%时，表明出现熊市信号。
4．货币供应量通常提前于股价达到顶点或底点。
5．月空头头寸总额的年变化率是最佳的长期指标。
6．共同基金的现金头寸能够预测出市场的基本趋势。
7．a/d线通常提前于道琼斯工业平均指数达到顶点。
8．在市场底部时，纽约证券交易所的会员卖空率很低。
9．在市场底部时，股票增发次数的4周移动总和通常低于5。
10．股票市场存在着一个37年的周期循环。
如何综合运用市场时机与选股策略
如果想在股市中获利，就必须掌握选择最佳股票和最佳时机的诀窍。如果选择了正确的市场时机，却没有选对股票，最后会发现获利的情况很少发生。如果选择了正确的股票却没有正确选择买卖时机，想获利就更难。
投机这个词来源于拉丁语中的“specular”这个词。“specular”一词的意思是观察。但几乎所有的投机者，他们在90%的时间里是感情用事的，10%的时间里靠观察支配行动。
当主观情感驱使你进行买入或者卖出的决策时，你要进行的是与情感驱使方向相反的操作。股票市场创立和运行的目的就是使你和你的资金分离。所以，当所有人都认为还会上涨时，此时应该卖出股票。当股市情况非常不好，无人问津的时候，此刻虽然在情感方面你已经胆战心惊，但必须买入。
如何识别时机是否正确
笔者建议我们，在进行短期、中期及长期投资时，应该逐一核对本书给出的核对单中列出的各个前提条件，进而判断买入与卖出时机。当市场符合这些指标时，行动的时刻到了。
短期买入信号
1．市场显示超卖信号；
2．动能指标开始上升。
短期卖出信号
1．市场显示超买信号；
2．动能指标开始下降。
中期买入信号
1．走势预示市场会出现中期低点；
2．交易指数达到130或以上的买入区域。
中期卖出信号
1．走势预示市场将会出现中期高点；
2．交易指数达到卖出区域，并继续下降；
3．专业的卖空应该选择在牛市的高点进行。
笔者在这里说的一点非常重要，就是熊转牛快，牛转熊慢。书中写到：根据经验，我建议当市场向牛市转变时行动需快，当向熊市转变时行动要慢。底部几乎可以在瞬间形成，但顶部通常随着清仓过程的进行需要一两周时间才能形成。这一点很重要，在操作中不能忽视。
一旦中期或短期指标非常接近可以采取行动的区域——买入或卖出区域，此刻应该寻找可以建仓的股票。建仓的股票可以通过研究这些股票的a/d线以及观察股票价格形态与市场价格走势的关系（背离情况）来仔细挑选最佳的股票。
最后笔者建议，不要在过高或过低的价位买入。过高会在随后的回调中套住，而过低会让我们等待上涨的时间过长。笔者的办法就是，确定市场处在上涨的过程中，那么大跌的时候就是最好的买入时机。书中写到：在所有的指标都已经满足买入的要求是，接下来需要等待的是一个剧烈下跌的交易日。这样的交易日中，道琼斯指数大概会下降7-10个点，这才是最终的买入信号。
如何避免卖出太晚或太早
笔者意识到让利润顺其自然地发展非常重要。我们可以通过使用止损点来达到避免卖出太晚或太早。方法就是：随着股价上涨不断提高止损点的位置，止损点要设置在股价最近的低点之下两个点的位置。随着股价的上涨，新的市场低点会出现，我们要把止损点调整到新的位置。
这里有两个关键点：第一个是动态调整。第二个是不要把止损点设置在最新的低点位置，一定要比这个低点稍微低一点的位置。笔者的建议是两个点，但是你也可以设置一个点。比如，某股最近的低点是14.9元，你的止损点可以设置成14.7元。
移动平均线
从理论上并且对于一些股票来说，这种方法是有效的。
这里他提到了移动平均线的三种更好的使用方法。
1、简单观察移动平均线趋势判断价格走势。
2、观察价格本身对移动平均线的突破。当移动平均线产生的信号与其他信号相符时，就可以根据移动平均线来买卖。移动平均线便是最终的指示信号。
3、利用移动平均线计量个股的走势或周期性调和函数。
基本面
笔者认为只有两项基本指标可靠：股票收益率和公司成长率
收益率：考察个股近十年的收益率情况，会发现高收益率往往对应股价低点，反之亦然。（某一股票的收益率情况和其他股票无关没有可比性。）
成长率：笔者认为市盈率、净销售额在股票比较方面不能给我们提供足够的数据。资金偿还期限公式可以解决这一问题。
例如，某只股票每股盈余为$1.5，年成长率为20%，当前价格为$30，根据上述公式就可以计算出需要16年复合收益才能够达到当前市场价格。
资产偿还期越短越好。
个股实战操作与资金的具体布局原则
1，满仓操作条件的实战限定
在大盘背景良好的前提下，只有少于300万元的资金而且该笔资金有较大短期业绩压力要求的时候，短线才可能考虑进行一次性满仓操作。否则都应该采用分批，相互保护的复合方式进场。
2，分仓操作的战术运用技巧
无论大盘好坏，大于500万元以上的资金量绝对不允许一次性全部进场。每一次进场都必须充分考虑到出现意外情况时该如何处置。任何时候都应该保留一定的救援资金，以使自己时刻处在进可攻、退可守的主动位置。具体做法分为持仓目标分仓和投入资金分仓或组合采用的方式。
3，目标中与分散操作原则：看盘上瘾、成痴
如果是100万元以下的资金，则一般只能考虑一次操作一支股票，绝对不适合多头出击分散持仓。品种多样、持仓分散未必就能够分散风险。如果是500万元以下的资金，则持仓股票品种一般不允许超过3支。实战中绝对不能看到这个股票好，买一点；看到那个股票好，再买一点，最后成了杂货铺。集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
新手看价,老手看量,高手看势 看不懂、看不准、没把握时坚决不进场。 先学会做空，再学会做多。 君子问凶不问吉，高手看盘先看跌。 贪婪与恐惧，投资之大忌。 侥幸与犹豫：侥幸是加大风险的罪魁，犹豫则是错失良机的祸首。 心态第一，策略第二，技术只有屈居第三了。
笔者：jiu304