fintech(金融科技)方兴未艾。近日，国内知名互联网金融服务商优品财富重磅发布近四万字fintech（金融科技）行业深度报告——《科技的春天》，受到业内广泛关注。
作为聚焦fintech领域的专业性报告，《科技的春天》通过案例分析与信息整合等方法，以国内外数十家知名fintech公司作为研究样本，涉及众筹、贷款、场景金融、智能理财、财务管理、股票分析、信息服务、数据服务、技术支持等多个领域。报告从信息技术与金融行业发展转型的关系进行实证分析，勾勒出fintech的发展现状及其企业的特点。同时，该报告着重分析fintech浪潮之下财富管理这一细分领域的变革与趋势，并对国内外机器人投顾产品进行纵深解构。
优品财富战略中心负责人表示，优品财富一直密切关注金融领域的前瞻动态，通过这份行业报告的输出，既希望找出提升金融效率的商业标准，同时，也希望以此为契机，甄别出那些被互联网劣币所遮盖的真正意义上的fintech公司，在整个行业历经大浪淘金般的洗礼中，他们的存在与坚守值得致敬。未来，以技术驱动、能将客户体验做到极致，且拥有金融牌照合规经营的fintech企业将脱颖而出。
fintech发展简史：4阶段模型
报告从fintech的演化历程入手，纵向阐述fintech发展演化的四个阶段。在第一阶段，互联网技术开始渗透金融领域。随着社会经济的发展，传统金融机构受制于时间、地域以及人力等因素，开始借助互联网技术提高服务效率与质量。第二阶段是互联网金融业态的形成阶段，其标志是paypal完成了电子支付与货币基金的对接。这种交易方式的诞生，意味着新的金融业态的诞生。到了2007年，当美国prosper、lendingclub等公司为代表的p2p模式兴起，标志着第三阶段的到来，互联网金融发展快速通道。目前中国的互联网金融发展也正处在第二、三叠加的阶段中。
然而至此以前，该行业尚只能称之为互联网金融，fintech不是简单的金融与科技的结合，而是基础层的创新，体现在对信用中介、信息收集、风险定价、投资决策等金融活动本身的颠覆。到了2015年，随着移动互联网的普及、大数据处理算法的成熟、云计算平台的成本下降，fintech兴起的条件终于成熟。
发展现状：一大聚集地、四大主流行业
随后报告开始横向展开，阐述了fintech的发展现状。目前世界前50大fintech公司主要集中在美国，达到54%；主要集中在借贷、财富管理、保险、支付等行业，此四大行业占比达到70%。
报告重点叙述了fintech在财富管理领域的应用：机器人投顾。机器人投顾产品可以根据目的不同分为两类：“智能理财”，以大类资产配置为主；“智能投顾”，主要针对股票市场。
中美智能理财平台市场比较分析
美国的智能理财平台市场基本属于寡头垄断市场，schwabintelligentportfolio（嘉信智能组合）、betterment、wealthfront、futureadvisor四家公司占据了93%的市场份额，均以etf（交易型开放式指数基金exchangetradedfunds）及其组合为主要投资标的。根据投资环境、费率、风险、客户风险承受能力等因素，创建个性化资产组合，并实时监控、定期调整。
与美国不同，中国的智能理财市场，可根据主要投资标的的不同分为三类：海外etf，以蓝海智投、弥财、投米ra为代表；综合理财，以聚爱财plus、慧理财、金东金融智投为代表，公募基金，以理财魔方、钱景私人理财、拿铁财经为代表。
但相较于美国智能理财市场，由于法律、技术的障碍，中国的智能理财平台无法实现账户管理功能，仅停留在构建资产组合上；另一方面，由于我国标准化资产的规模有限，资产组合的构建受到限制，智能理财的实际效果不佳。
中美智能投顾平台市场分析
在智能投顾平台方面，美国市场主要分为两大类。一类是以motifinveting为代表的主打社交投资的平台，由专业人士和社区用户创建投资组合，其他用户跟投。这种模式在国内也有众多互联网平台、券商效仿，如雪球、爱投顾、东北证券等。另一类是以tradestation为代表的以技术驱动发展，向客户提供各类交易技术和量化策略平台。
中国的智能投资顾问平台主要提供四类产品：一、既有的投资策略，包括程序化的投资策略和投资顾问操盘的组合；二、根据用户的资金或现有的持仓情况，生成个性化的投资策略；三、针对个股或者大盘提示买入、卖出机会；四、量化交易策略平台。
国内平台以提供第一类产品居多，股票先机的策略组合以基金的形式呈现，跟投操作性强；胜算在握主打“懒人炒股”，产品设计切合用户需求，在提供智能投顾的同时也提供人工投顾服务；优品财富web、pc、app端均已上线智能投顾模块，其在底层技术和金融牌照上的布局，有望使得其后来居上。
国内知名机构同花顺，重点布局量化交易大众化，旗下“i问财”在业内具有领先优势，可通过关键词搜索，帮助一般投资者构建量化交易策略。
通联数据主要提供数据服务和量化策略研究平台，有意打通交易环节和产品发行，为机构和专业个人投资者服务。
京东的app智能选股是针对普通投资者的，仅停留在选股层面，没有回测、择时功能，无法跟投。东方财富亦于近期推出操盘机器人，提供第三类产品。
备注：报告全文可在优品财富微信公众号（upchina01）以及优品金融研究所官网精研思考栏目阅读。
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