“投资破坏性技术所需要的决定性信息根本不存在…… 只有通过快速、低成本、灵活地进入市场来创造信息。”
——克雷顿·克里斯滕森 《创新者的窘境》
创业者与投资人有什么共同点？
很多成功的投资人都曾经是创业者。比如vc的掌门paul graham,sam altman。作为创业者，企业大红大紫，自己功成身退；作为vc，他们慧眼识珠，培育了众多独角兽公司。创业者与vc分别代表两种观察创业公司的视角，各有不同侧重。但有一点是一样的——眼光独到，判断精准，下手决断。关于yc是风投基金还是加速器，尚有争论的月底，但是毋庸置疑的是，yc为创业公司的做的事聪明，速成，灵活，花费低，但回报惊人。
vc的世界早已不同于往日。对于vc来说，种子轮意味着尽早看清发展方向，做出正确的投资决定，这非常困难，长时间的等待往往会耗尽他们的耐心，天使投资甚至变成了一项vc的个人爱好。但而对于创业者来说，种子轮资金常常决定公司生死。随着vc投资总金额逐年走高，但投资总轮数却在减少，早期投资总是存在着较大的资金缺口。
风险投资公司正试图快速适应不断变化的环境，他们开发了新的玩法，以提高种子轮投资的精准和效率。其中，“投资网络”的兴起，模糊了创始人，投资者和顾问之间的界限。
创业时期的 zuckberg
红杉的新基金 sequoia scout iii 就是其中翘楚。基金依靠旗下100多名“创业星探”组成的网络来开拓投资业务。“星探”们大多来自红杉所投资的企业，一般是创始人或管理层。他们既是“创业老手”，又是“vc新人”，经过训练后，运用其敏锐的商业嗅觉与创始人的思考方式，去寻找种子轮里的珍珠。
打给初创企业的资金都来自于红杉，即使投资效益不佳也没有负面惩罚，但如果业绩良好则能大幅提高“星探”的收入，这让他们有足够的经济动力来寻觅猎物。基金中有一部分是所有“星探”共享的，当一个“星探”找到了优秀的投资项目，且推荐的企业表现良好，基金获得了较高的投资回报时，所有人都可以从中获益。uber，optimizely和zenefits等公司就是通过红杉早期的“星探计划”获得了原始投资。有专家算了一笔账，保守估计，5年来，红杉通过“星探计划”投资的公司里就算只有一两个大富大贵，整个计划也有5倍于成本的收益。
“星探”模式同时形成了良性循环——被投资的创始人也有机会加入“星探”行业，利用其社交网络和创业洞见为激进持续引荐优秀的项目，进一步提高vc回报。这种模式也激发了多元化投资——红杉“星探”投资的企业里，女性、少数族裔、非理工科创业者明显高于行业平均值。vc更具包容性，而不是局限于富人的游戏。
google 创始人 larry page, sergey brin ，摄于2000年
红杉资本的“创业星探”潮流席卷了硅谷。不少vc也开发了类似的项目。有“vc界的大众点评”之称的 angellist 旗下的spearhead 将种子轮投资的重点转向了年轻的，默默无闻的创始人。这些家伙往往有丰富的创业背景和精准的直觉判断，但缺乏作为一个vc所需的资源。但spearhead认为他们是完美的vc候选人，为他们提供资本，训练他们如何像vc一样思考和决策。spearhead处于项目加速器和vc中的交叉地带，采用申请制，坐拥3500万美元的初始基金，招募100个天使投资人，每个公司的投资金额在20-100万之间。
同样让vc深入创始人之中的项目还有first round的“宿舍基金”，发掘大学校园内的新生企业家；由producthunt一号员工erik tokenberg等人创立的village global则是借助成功企业家的关系和力量做投资和社交。包括accel partners，crv，founders fund，index ventures，lightspeed venture partners，social capital，spark capital，andreessen horowitz等大名鼎鼎的vc都拥有自己的“星探”模式。
vc的世界变得越来越迅速，扁平化，下一个 facebook 和 google 什么时候会出现呢？我们拭目以待。