【研究报告内容摘要】
会议定调预期以内,地产放松存在可能 12月6日,中央政治局会议提出以改革开放为动力,加快现代化经济体系建设,打赢三大攻坚战和全面做好“六稳”工作,保持经济运行在合理区间的重点工作任务。会议没有提及房地产方面的内容,但有“推动形成优势互补高质量发展的区域经济布局,提升科技实力和创新能力”的说法。我们认为总体上,这次会议的强调的内容均在预期以内,明年的当务之急是稳定经济,方法是逆周期调节,社会政策托底,对于房地产是否边际放松仍需要观察,保持谨慎乐观态度。 mom 指引发布,公募基金将获益 近日,证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人(mom)产品指引(试行)》。我们认为在大资管时代背景下,《指引》对于mom 的发展以及中长期资金资产配置具有重要意义。我们认为公募基金将受益于mom 的发展,mom 的壮大有利于公募基金突破规模增长的瓶颈。
市场份额目标明确,推动新能源大发展 3日,工信部发布了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿),意见稿针对新能源汽车的技术发展、产业链构建提出来要求,并设定了新能源汽车发展的近期和远期目标。特别是针对2025年的近期目标还给出了量化标准,即新能源新车销量占比要达到25%左右,智能网联车新车销量占比要达到30%。除了市场份额的量化要求以外,征求意见稿对于技术发展也提出了要求,这也是促进市场份额提升的必然要求。在基础设施建设上,大力推动充换电基础设施、推动智能路网建设、氢燃料攻击体系建设是三大建设方向。
投资策略 市场承压,向上动能不强,但向下空间也有限,预计震荡为主。维持创业板、中小创占优的观点。可关注低估值、稳业绩的建筑、地产、汽车、机械设备等周期相关行业,特别是前期滞涨的优质股票。食品饮料、生物医药、农林牧渔等抱团消费股,逻辑仍在,静待估值下行后的买入机会。金融在下行期相对占优,特别是券商、保险有业绩保证。中长线看好科技股,在政策支持和技术创新的双重背景下,明年仍有较大机会。
风险提示:政策不及预期