【研究报告内容摘要】
本周核心组合: 三一重工、恒立液压、博实股份、亿嘉和、杰瑞股份、华测检测、科瑞技术、拓斯达、快克股份、浙江鼎力、埃斯顿、伊之密和建设机械等。
长期推荐组合: 徐工机械、艾迪精密、柳工、日机密封、杭氧股份、弘亚数控、克来机电、中大力德、诺力股份、精测电子、北方华创、锐科激光、五洋停车、科沃斯、广日股份、上海机电、爱仕达等。
本周观点国家管网公司将挂牌,利好油气装备投资。 新浪财经消息显示,国家管网公司或将于 12月 9日正式挂牌。国家管网公司的成立涉及“三桶油”管道、储气库、 lng 接收站等资产的划分与配置,几经延后终于确定挂牌时间,原先以“三桶油”为主的上中下游一体化的发展格局将过渡到上游以“三桶油”为主、中游统一管网运输、下游销售市场多种主体竞争的市场体系,是油气体质改革的重要举措。
具体来看,国家油气管网公司的成立将有利于:( 1)让现有国有油气企业的资本开支更集中在勘探和提升产量上。( 2)拓宽管网建设的参与主体、促进互联互通,整体提升我国油气管网的运输能力,从而促进上游产能的消费;在我国页岩气勘探开发逐步成熟放量的背景下,发达的油气管网建设意义重大。( 3)其他供应商进入终端消费市场的障碍被消除,市场化机制将促进天然气消费。
投资建议: 油气管网市场化利好的环节包括上游油气勘探开发、输油站/输气站、输送管道三部分,核心设备包括压裂车、输油钢管、压缩机组、阀门密封系统等,推荐对应的龙头设备公司杰瑞股份、石化机械、 日机密封、 纽威股份。
风险提示宏观经济不及预期,竞争加剧等风险。