苹概股旺季偏保守;硬板厂进入淡季氛围


印刷电路板族群9月正式进入苹果拉货旺季,苹概股营收续扬,其中嘉联益(6153)、臻鼎-ky(4958)9月营收仍保有双位数的月成长,但欣兴(3037)9月营收逆势向下,台郡(6269)营收虽创高但月增幅保守,显现新机上市的旺季力道似乎保守;而在硬板厂商,9月则开始渐渐自高点下滑,其中精星(8183)9月营收逆势走高,月增逾15%,华通(2313)9月营收也写下今年新高水准。
在印刷电路板上游的材料产业,达迈(3645)9月营收创高达1.81亿元,月衰退达17.6%,目前后市未明;9月营收在pcb上游材料仅富乔(1815)营收持续第二个月创新高,主要是在旺季效应下客户拉货稳健,营收表现亮眼。
在软板基板产业,9月营收除了台虹(8039)营收受惠于太阳能背板出货成长而逆势走高,月成长达2.5%,其它如新扬科(3144)、亚电(4939)营收均自高点下滑,亚电表示,看好5g、车联网等终端应用,积极与客户合作开发无线充电基材及5g等高频通讯需求,开发特殊接合材料,亚电也已于东台投资设立新厂,未来将生产软性铜箔基板及高频等相关产品,预计明年8月将可试量产。
在软板厂商的部分,9月份以嘉联益表现比较好,主要是受惠产能开出,9月营收月增逾38%,臻鼎-ky 9月营收也有逾10%的月成长再挺新高;惟另一方面,苹果新机虽在9月上市,但第一波推出的高价以及高阶机种市场有限,苹果销售后市仍待观察。
在铜箔基板产业,9月营收全数自高点下滑,受到intel cpu缺货影响,与服务器相关的铜箔基板供应商9月营收都有所冲击,联茂(6213)9月营收月衰退近15%,台光电(2383)9月营收月衰退也逾6%,且整体服务器市场后市转趋保守,第四季营运仍待观察。
在硬板产业,9月营收则有渐入淡季的氛围,尤其是消费性电子或服务器相关的市场,包括已连续数月营收创高的泰鼎-ky(4927)9月营收自高点下滑,营收月衰退20%;博智(8155)9月营收月衰退逾14%;而健鼎(3044)9月营收也自8月新高后9月营收表现回档。
另一方面,精星9月营收则逆势月成长逾15%,主要则是因为供应链缺料以及苏州厂缺工两大因素影响缓解,推动营收回升;台表科(6278)9月营收年成长达38%,今年营收自3月起一路走高,主要则是受惠于陆系面板厂订单贡献,且台表科印度厂不受中美贸易战影响,获内存模组委外订单,也为营运增添动能。